■ 코엔텍 1분기 실적발표 - 20.05.15

코엔텍은 1분기 매출액 195억원(+3.7% yoy), 영업이익 102억원(+5.8% yoy), 순이익 82억원(-12.1% yoy)을 달성했습니다. 시장 예상 영업이익을 43%를 초과하는 어닝서프라이즈입니다. 순이익이 감소한 것은 지난해 3월 용신환경개발을 매각하면서 발생한 1회성 이익에 대한 기저효과입니다('19년 1분기 매각예정자산 처분이익 16억원 발생).

1분기 말 기준 매립장 잔여 용량은 160,000㎥으로 작년 4분기 190,000㎥에서 30,000㎥ 줄었습니다. 향후 분기당 30,000㎥ 매립지 소진을 감안한다면 내년 상반기까지 이용 가능할 것으로 추정됩니다. 내년 하반기부터는 1,200,000㎥ 용량의 4공구가 완공될 예정이기 때문에 사업중단 없이 매립사업을 지속할 전망입니다. 코엔텍은 지난해 울산시로부터 1월 4공구 조성 승인을 받았습니다.

(자료 : 코엔텍, 키움증권)

지난주 코오롱환경에너지 매각이 완료되면서 IS동서와 E&F(이앤에프프라이빗에쿼티)가 소유하게 되었습니다. IS동서와 E&F는 코엔텍 인수전에 참여한 기업으로 환경 부문 사업을 확장하고 있습니다. 이번 코오롱그룹의 환경 부문 사업체 매각이 순조롭게 진행되면서 향후 코엔텍 M&A 기대감도 증가하고 있습니다.

다만 최근 163톤 규모 소각시설 증설안에 대한 울산시 거부로 이뤄진 법적 공방은 변수로 작용할 전망입니다. 현재 코엔텍은 하루 총 463톤 규모의 소각시설을 가동하고 있으며 163톤의 소각시설을 추가하기 위해 산단 개발계획 변경 신청을 낸 바 있습니다.

(자료: 아이투자)