이녹스첨단소재 '20년 4분기 매출액은 전년동기대비 0.5% 감소한 854억원, 영업이익은 5% 증가한 118억원, 순이익은 22% 감소한 50억원을 기록했습니다. 매출액과 순이익은 컨센서스를 각각 4%, 38% 하회했으나 영업이익은 7% 상회했습니다.

스마트폰 신제품 효과로 모바일 부문이 성장하며 OLED 소재 부문 매출이 13% 증가했으나, FPCB 소재부문과 방열시트 필름 부문 매출은 가격경쟁 심화로 각각 8%, 14% 감소했습니다.

'20년 연간 영업이익은 전년대비 6% 감소하며 역성장했으나 올해 이익이 다시 개선될 전망입니다. 증권가에서는 올해 스마트폰 시장 내 OLED 침투율은 전년 대비 3~5%p 상승하며 약 35%까지 상승함에 따라 FPCB 및 방열시트 부문 수혜가 확대될 것으로 내다보고 있습니다.

28일 종가기준 이녹스첨단소재의 PER은 17배, 지난해 3분기 자본기준 PBR은 2.22배, ROE는 13%입니다. 현재 모델포트폴리오에 편입 중이며 향후 투자의견 변동시 문자드리도록 하겠습니다.