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[즉시분석] 한컴, '큰손' 연달아 지분 확대...왜?
14.04/10
박동규
'큰손' 투자자들이 한글과컴퓨터25,950원, ▲300원, 1.17% 지분을 늘려 관심을 끈다.
10일 증권업계에 따르면 알리안츠글로벌인베스터스자산운용은 한글과컴퓨터 지분을 1.07%p 추가 매입했다고 전날 공시했다. 이에 따라 지분율이 종전 5.29%에서 6.36%로 올랐다. 이에 앞서 지난 8일엔 국민연금공단이 한글과컴퓨터 지분을 7.2% 확보했다고 신규 보고했다.
▷ 모바일오피스 시장 개화로 성장동력 확보
큰손 투자자들은 한글과컴퓨터의 영업환경 개선을 주목한 것으로 보인다. 한글과컴퓨터는 과거 PC용 오피스 솔루션에만 주력해왔으나, 최근 스마트기기 보급 확산으로 모바일오피스 시장 확대되면서 새로운 기회를 맞고 있다.
실제 한글과컴퓨터의 모바일 솔루션 매출은 2010년까지만 해도 거의 없다시피 했지만, 지난해 161억원으로 불어났다. 매출 비중도 20%를 넘어섰다. 덕분에 2006년부터 2010년까지 400억원대에 머물던 회사의 매출은 이후 매년 성장해 지난해 688억으로 늘었다. 2010년 108억원이던 영업이익은 지난해 230억원으로 증가했다.
최근엔 삼성전자 태블릿PC에 모바일오피스 탑재가 확정되면서 실적 성장에 대한 기대가 높아졌다. 삼성전자 스마트폰엔 인프라웨어의 '폴라리스 오피스'가 대부분 탑재됐지만, 최근 출시되는 태블릿PC엔 한컴오피스가 들어가고 있다. 큰 화면과 문서작성에 한컴오피스가 더 적합하다는 평가다. 신제품인 노트북 '아티브북9'에도 한컴오피스가 탑재되고 있다.
한컴오피스의 태블릿PC 탑재가 의미있는 것은 올해 삼성전자가 태블릿PC 판매를 크게 늘릴 것으로 기대되기 때문이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 지난해 삼성전자의 태블릿 PC 판매량은 4200만대으로 전년도 판매량인 1660만대를 훌쩍 넘었다. 이 조사기관은 올해 판매량으로 전년보다 2배 가까이 늘어난 8000만대를 예상한다.
최근 구글의 모바일오피스 무료화와 마이크로소프트(MS)의 아이패드용 모바일오피스 출시 등에 따른 우려감이 있다. 하지만 증권가는 호환성이 한컴오피스에 비해 크게 떨어져 시장 잠식 가능성은 매우 낮은 것으로 진단한다. 특히 MS의 아이패드용 모바일오피스의 경우 MS 클라우드 플랫폼인 '윈드라이브'에서만 작동 가능한 것이어서 실질적인 경쟁 대상이 아니라는 분석이다.
금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 한글과컴퓨터의 올해 예상 실적(연결기준)은 매출액 1060억원, 영업이익 432억원이다. 이는 전년 대비 각각 48%, 72%씩 개선된 것이다.
지난해 실적을 반영한 한글과컴퓨터의 주가수익배수(PER)는 28.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.93배, 자기자본이익률(ROE)은 13.6%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
10일 증권업계에 따르면 알리안츠글로벌인베스터스자산운용은 한글과컴퓨터 지분을 1.07%p 추가 매입했다고 전날 공시했다. 이에 따라 지분율이 종전 5.29%에서 6.36%로 올랐다. 이에 앞서 지난 8일엔 국민연금공단이 한글과컴퓨터 지분을 7.2% 확보했다고 신규 보고했다.
▷ 모바일오피스 시장 개화로 성장동력 확보
큰손 투자자들은 한글과컴퓨터의 영업환경 개선을 주목한 것으로 보인다. 한글과컴퓨터는 과거 PC용 오피스 솔루션에만 주력해왔으나, 최근 스마트기기 보급 확산으로 모바일오피스 시장 확대되면서 새로운 기회를 맞고 있다.
실제 한글과컴퓨터의 모바일 솔루션 매출은 2010년까지만 해도 거의 없다시피 했지만, 지난해 161억원으로 불어났다. 매출 비중도 20%를 넘어섰다. 덕분에 2006년부터 2010년까지 400억원대에 머물던 회사의 매출은 이후 매년 성장해 지난해 688억으로 늘었다. 2010년 108억원이던 영업이익은 지난해 230억원으로 증가했다.
최근엔 삼성전자 태블릿PC에 모바일오피스 탑재가 확정되면서 실적 성장에 대한 기대가 높아졌다. 삼성전자 스마트폰엔 인프라웨어의 '폴라리스 오피스'가 대부분 탑재됐지만, 최근 출시되는 태블릿PC엔 한컴오피스가 들어가고 있다. 큰 화면과 문서작성에 한컴오피스가 더 적합하다는 평가다. 신제품인 노트북 '아티브북9'에도 한컴오피스가 탑재되고 있다.
한컴오피스의 태블릿PC 탑재가 의미있는 것은 올해 삼성전자가 태블릿PC 판매를 크게 늘릴 것으로 기대되기 때문이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 지난해 삼성전자의 태블릿 PC 판매량은 4200만대으로 전년도 판매량인 1660만대를 훌쩍 넘었다. 이 조사기관은 올해 판매량으로 전년보다 2배 가까이 늘어난 8000만대를 예상한다.
최근 구글의 모바일오피스 무료화와 마이크로소프트(MS)의 아이패드용 모바일오피스 출시 등에 따른 우려감이 있다. 하지만 증권가는 호환성이 한컴오피스에 비해 크게 떨어져 시장 잠식 가능성은 매우 낮은 것으로 진단한다. 특히 MS의 아이패드용 모바일오피스의 경우 MS 클라우드 플랫폼인 '윈드라이브'에서만 작동 가능한 것이어서 실질적인 경쟁 대상이 아니라는 분석이다.
금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 한글과컴퓨터의 올해 예상 실적(연결기준)은 매출액 1060억원, 영업이익 432억원이다. 이는 전년 대비 각각 48%, 72%씩 개선된 것이다.
지난해 실적을 반영한 한글과컴퓨터의 주가수익배수(PER)는 28.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.93배, 자기자본이익률(ROE)은 13.6%다.
[모바일 콘텐츠 관련주]
[한국투자교육연구소]
모바일 콘텐츠는 모바일기기를 이용한 업체들의 서비스를 통칭한다. 게임, 움원, 영상, eBook, 오피스 등으로 구분된다. 스마트폰 및 LTE 보급률 확산으로 모바일 관련 서비스 제공업체가 늘어났다. 기존 PC 기반으로 이뤄지던 서비스들이 빠르게 모바일 기반으로 이동하고 있다.
무선 인터넷 보급 확산으로 모바일 플랫폼안에서 수익모델을 구축하는 것이 가능해졌다. 모바일광고, SNS를 이용한 게임 및 서비스 시장, 온라인 교육, 드라마, 영화, 음악 등 다양한 모바일 컨텐츠 산업이 성장하고 있다.
모바일 콘텐츠의 두각으로 콘텐츠 시장은 기존 가족 중심 소비에서 개인 중심 소비로 변화했다. 앞으로 다양한 부가 서비스에 대한 개인들의 요구가 증가해 모바일 콘텐츠 시장 성장이 지속될 것으로 전망된다.
[관련 기업]
게임: 게임빌, 컴투스, 위메이드, CJE&M
오피스: 인프라웨어, 한글과컴퓨터
음악: 로엔(멜론), KT뮤직(도시락), 소리바다(소리바다), 네오위즈인터넷(벅스), 에스엠
교육: 청담러닝, 예림당
방송: 대원미디어, SBS콘텐츠허브, 아프리카TV, 다음
동영상: 넥스트리밍
유해차단 서비스: 플랜티넷
모바일 콘텐츠는 모바일기기를 이용한 업체들의 서비스를 통칭한다. 게임, 움원, 영상, eBook, 오피스 등으로 구분된다. 스마트폰 및 LTE 보급률 확산으로 모바일 관련 서비스 제공업체가 늘어났다. 기존 PC 기반으로 이뤄지던 서비스들이 빠르게 모바일 기반으로 이동하고 있다.
무선 인터넷 보급 확산으로 모바일 플랫폼안에서 수익모델을 구축하는 것이 가능해졌다. 모바일광고, SNS를 이용한 게임 및 서비스 시장, 온라인 교육, 드라마, 영화, 음악 등 다양한 모바일 컨텐츠 산업이 성장하고 있다.
모바일 콘텐츠의 두각으로 콘텐츠 시장은 기존 가족 중심 소비에서 개인 중심 소비로 변화했다. 앞으로 다양한 부가 서비스에 대한 개인들의 요구가 증가해 모바일 콘텐츠 시장 성장이 지속될 것으로 전망된다.
[관련 기업]
게임: 게임빌, 컴투스, 위메이드, CJE&M
오피스: 인프라웨어, 한글과컴퓨터
음악: 로엔(멜론), KT뮤직(도시락), 소리바다(소리바다), 네오위즈인터넷(벅스), 에스엠
교육: 청담러닝, 예림당
방송: 대원미디어, SBS콘텐츠허브, 아프리카TV, 다음
동영상: 넥스트리밍
유해차단 서비스: 플랜티넷
[모바일 콘텐츠 관련주] 관련종목
주가 : 4월 15일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 게임빌 | 67,200원 | ▼1,000원 (-1.5%) | 555 | 120 | N/A | 25.2 | 2.72 | 10.8% |
| 컴투스 | 38,450원 | ▼1,300원 (-3.3%) | 561 | 82 | N/A | 24.7 | 3.96 | 16% |
| 인프라웨어 | 9,060원 | ▲110원 (1.2%) | 524 | 165 | N/A | 13.1 | 1.81 | 13.9% |
| 한글과컴퓨터 | 23,400원 | ▲500원 (2.2%) | 688 | 230 | N/A | 35.2 | 3.80 | 10.8% |
| 로엔 | 25,250원 | ▲550원 (2.2%) | 2,526 | 373 | 341 | 18.3 | 3.98 | 21.7% |
| KT뮤직 | 3,900원 | ▲145원 (3.9%) | 508 | -22 | N/A | N/A | 4.08 | -8.1% |
| 소리바다 | 2,770원 | ▼10원 (-0.4%) | 204 | -8 | N/A | N/A | 4.28 | -27.9% |
| 네오위즈인터넷 | 11,150원 | ▼300원 (-2.6%) | 578 | 39 | N/A | N/A | 4.04 | -4% |
| 청담러닝 | 12,300원 | ▼200원 (-1.6%) | 848 | 114 | 83 | 9.4 | 1.18 | 12.5% |
| 예림당 | 6,890원 | ▼70원 (-1%) | 441 | 83 | N/A | 17.8 | 2.18 | 12.2% |
| 대원미디어 | 5,710원 | ▲120원 (2.1%) | 236 | -86 | -146 | N/A | 1.30 | -37.7% |
| SBS콘텐츠허브 | 18,850원 | ▲250원 (1.3%) | 1,964 | 282 | 247 | 16.2 | 2.64 | 16.3% |
| 아프리카TV | 21,350원 | ▼800원 (-3.6%) | 474 | 50 | N/A | N/A | 6.54 | -4.4% |
| 넥스트리밍 | 7,120원 | ▲70원 (1%) | 183 | 45 | 41 | 12 | 2.22 | 18.6% |
| 에스엠 | 47,200원 | ▼1,000원 (-2.1%) | 1,643 | 346 | 188 | 53 | 4.33 | 8.2% |
| 위메이드 | 44,800원 | ▼250원 (-0.6%) | 2,121 | 152 | N/A | N/A | 2.69 | -0.4% |
| 플랜티넷 | 8,400원 | ▼60원 (-0.7%) | 133 | 6 | N/A | 13.4 | 1.05 | 7.8% |
| CJ E&M | 46,500원 | ▼100원 (-0.2%) | 13,837 | 215 | 51 | 356.6 | 1.46 | 0.4% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한글과컴퓨터] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '한컴오피스', '싱크프리'로 유명한 오피스 소프트웨어 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 인터넷 발달로 소프트웨어의 기술력과 노하우가 핵심 경쟁력이 될 전망 ▷ 스마트폰 보급 확산으로 모바일 오피스 시장은 빠르게 성장할 전망 ▷ 반면 PC 소프트웨어는 PC 보급 확산 정체 등으로 성장 둔화 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 비교적 둔감한 산업으로 정부 지원정책, 기업의 IT 업무환경 구축 투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ '한컴오피스' 등 소프트웨어 부문: 사무용 문서작성 및 표계산, 프레젠테이션 (77%) 한컴오피스 (11년 34만6500원 → 12년 35만6400원 → 13년 2분기 35만6400원) ▷ '씽크프리' 등 모바일솔루션 부문: 웹오피스, 모바일오피스 운영체제 (20%) ▷ '앱북' 등 모바일솔루션 부문: 서버, PC용 리눅스, 앱북 (2%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 프로그램 DVD (44%, 11년 996원 → 12년 1248원 → 13년 2분기 925원) ▷ 사용안내서 (25%, 11년 1296원 → 12년 1580원 → 13년 2분기 1296원) ▷ 포장용 박스 (32%, 11년 1052원 → 12년 1409원 → 13년 2분기 999원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 정부의 소프트웨어 산업 육성책 시행시 수혜, 기업의 IT 투자 규모 증가시 수혜 ▷ 스마트폰 보급 확산·모바일솔루션 시장 성장시 수혜 |
| 리스크 | PC 부문 성장 둔화, 모바일 오피스 시장 경쟁 치열 |
| 신규사업 | 씽크프리 모바일, 전자책(e-Book), 클라우드 솔루션 사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한글과컴퓨터의 정보는 2014년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한글과컴퓨터] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한글과컴퓨터] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 소프트포럼(주) | 최대주주 | 보통주 | 3,124,268 | 13.54 | 3,124,268 | 13.54 | - |
| 김정실 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 1,172,567 | 5.08 | 1,172,567 | 5.08 | - |
| (주)다윈텍 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 819,894 | 3.55 | 819,894 | 3.55 | - |
| 김상철 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 400,000 | 1.73 | 400,000 | 1.73 | - |
| 코에프씨큐씨피아이비케이씨프런티어챔프2010의2호사모투자전문회사 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 617,333 | 2.67 | 617,333 | 2.67 | - |
| 큐씨피2호기업구조개선사모투자전문회사 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 347,250 | 1.50 | 347,250 | 1.50 | - |
| (주)캐피탈익스프레스 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 235,750 | 1.02 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 6,481,312 | 28.08 | 6,717,062 | 29.10 | - | |
| 합계 | 6,481,312 | 28.08 | 6,717,062 | 29.10 | - | ||
