[즉시분석] 비에이치, 한국밸류 보유...3Q 예상 실적은?

한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)이 보유 중인 비에이치가 3분기 실적이 개선될 것으로 예상됐다. 9일 오후 1시 24분 현재 비에이치는 전일 대비 1.1% 오른 5980원에 거래되고 있다.

아이투자(www.itooza.com)는 전일 한국밸류가 보유한 종목의 3분기 예상 실적을 조사한 바 있다(▷관련 기사보기 - [종목족보] 한국밸류 보유 종목 3Q 예상 실적은?).

조사결과, 한국밸류가 지분을 5% 이상 보유한 42개 종목 중 14개 종목이 증권사들이 3분기 예상 실적이 있었다. 비에이치는 이들 가운데 MRI 점수가 19점으로 가장 높았다. 주식MRI는 아이투자 자체 개발한 종목분석솔루션으로, 25점 만점에 15점 이상이면 투자를 검토할 만하다고 판단한다.

증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권업계가 예상한 비에이치의 올해 연결 기준 매출액은 933억원으로 전년 대비 27% 증가한 수준이다. 영업이익은 51% 증가한 65억원을 기록할 것으로 내다봤다. 예상치는 SK증권을 포함한 5개 증권사가 최근 3개월간 발표한 전망치의 평균값이다.

SK증권 박형우 연구원은 전일 리포트에서 ▲ 3분기 출시된 하이엔드 스마트폰들의 생산량이 견조, ▲ 중저가 스마트폰향 매출 증가가 기대, ▲ 해외고객사향 출하량 증가 전망, ▲ 새로운 부품단의 물량 증가가 가능한 점 등을 꼽았다. 이에 더불어 비에이치가 FPCB 산업 내 최고 경쟁력을 보유한 업체로 아이템 다각화 추세에 따라 향후 매출처 다변화가 전망되는 점도 긍정적이라고 밝혔다.

[그림] 비에이치 분기별 실적 비교

* 2015년 3분기는 증권사 예상치
(자료:아이투자, WiseFn)

한편 지난 2분기 실적은 감소했다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 747억원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 영업이익은 30억원으로 44% 줄었고, 지배지분 순이익은 25억원으로 33% 감소했다. 증권업계는 2분기 매출 감소의 주요 원인은 6월 고객사 플래그십 플랫 타입의 생산량이 감소한 영향이라고 추정했다.

▷ 주식 MRI 19점..상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비에이치의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 46위(상위 3%)를 차지했다.



중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.