[즉시분석] 인터로조 3%↑..외인 집중 매수 '눈길'

최근 외국인 투자자가 적극적으로 매수 중인 인터로조가 상승세를 나타내고 있다. 24일 오전 11시 7분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 3.4% 오른 2만1300원에 거래 중이다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 2개월간 외국인 투자자는 인터로조 주식 49만5300주(총 발행주식 수의 4.6%)를 순매수했다. 지난 한 달간도 단 하루를 빼고 모두 순매수를 기록해 누적 매수량 26만주(2.4%)를 기록했다.

이같은 외국인의 러브콜은 인터로조의 실적 성장세에 주목한 결과로 풀이된다.

이날 한국투자증권은 인터로조의 올해 예상 매출액이 지난해 대비 31% 늘어난 525억원을, 영업이익이 32% 늘어난 145억원을 기록할 것으로 전망했다. 수출 부문에서 틈새시장을 공략하며 해외고객 다변화를 차질 없이 진행 중인데다가, 국내에서 B2C 마케팅 강화로 주력제품인 원데이렌즈 점유율을 높일 것으로 기대하기 때문이다. 과거 인터로조는 국내 시장에서 B2B(안경점 및 렌즈 판매처) 마케팅에 집중했었다. 

한국투자증권이 보고서를 내기 전 증권가의 인터로조 실적에 대한 기대치는 더욱 높았다. 지난 3개월간 증권사가 전망한 인터로조의 올해 영업이익 평균은 153억원으로 이날 한국투자증권 전망치 145억원보다 8억원 많다. 

인터로조는 컨텍트렌즈 전문업체다. 원데이렌즈(일회용렌즈), 소프트렌즈, 컬러렌즈, 하드렌즈 등 다양한 제품을 만든다. 지난해 3분기 누적 기준 매출 비중은 원데이렌즈 38%, 소프트렌즈 30%다.

세계 콘택트렌즈 시장은 존슨앤존슨, 시바비젼, 구퍼비젼, 바슈룸 등 4개 업체가 전체 시장의 80%를 점유하고 있다. 이에 따라 인터로조는 주로 ODM(제조업자 개발생산)방식으로 영업을 해 왔다. ODM은 개발력을 갖춘 제조업체가 판매망을 갖춘 유통업체에 제품을 제공하는 생산방식이다. 현재도 ODM이 매출에서 차지하는 비중이 80%로 자사 브랜드 대비 월등히 높다. 증권업계에 따르면 인터로조는 독일·미국 등 50개국 120개 업체에 납품하고 있다. 

인터로조의 지난해 3분기 매출액은 108억원으로 전년 동기 대비 58% 급증했다. 이에 힘입어 3분기 누적 매출액은 289억원을 기록해 전년도 연간치의 96%를 달성했다.

이는 원데이렌즈가 가파른 성장세를 나타낸 덕이다. 원데이렌즈 매출은 지난해 3분기 누적 기준으로 110억원을 기록해 이미 전년 연간치 81억원을 35% 초과했다. 중국을 중심으로 아시아 지역 매출이 급증한 결과다. 또한, 2010년 자사브랜드 '클라렌'을 국내에 출시한 것이 주효해 내수 매출도 성장세를 지속했다


 
지난해 3분기 실적을 반영한 인터로조의 현재 PER은 26배다. PBR과 ROE는 각각 4.29배와 16.5%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인터로조의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 375위(상위 22%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 ROE가 16.5%로 최근 3년 평균인 17.5%보다 낮아진 반면 PBR은 과거 3년 평균 2.3배보다 높은 수준에서 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.