[3Q 실적] KSS해운, 순익 65%↑...전년 연간치 초과

해운업계가 불황으로 어려움을 겪는 가운데 KSS해운이 순항을 지속한 것으로 나타났다.

4일 KSS해운은 지난 3분기 매출액이 전년 동기보다 8% 늘어난 314억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익은 34% 늘어난 63억4700만원으로, 순이익은 65% 늘어난 41억5200만원을 각각 기록했다. 이에 따라 영업이익과 순이익 3분기 누적치는 143억원과 174억원으로 지난해 연간치를 각각 17%와 36% 웃돌았다. 

이는 LPG(액화석유가스) 운송이라는 틈새시장에서 우량 고객과 장기계약을 통해 안정적인 영업활동을 펼치는 내부 영업전략과 LPG운반선 현물 운임 상승이 맞물린 결과로 풀이된다. 증권가에 따르면 3분기 LPG운반선 평균 현물운임은 지난해 동기보다 약 4% 상승했다.

KSS해운은 가스화물과 케미칼화물 등 특수화물 수송을 주력으로 하는 해운사다. 국내로는 E1, LG상사, 한화케미칼 국외로는 미쓰비시상사, 스미모토상사, 비톨(VITOL) 등 대형 고객사와 장기운송계약을 통해 거래하고 있다. 국내 대부분 해운사가 선진국 경기에 따라 매우 큰 변동성을 보이고, 불특정 다수를 고객으로 하는 콘테이너선 혹은 벌크선을 주력으로 하는 것과 비교되는 부분이다. 이에 따라 관련 업계는 KSS해운을 국내 상장 해운사 중 규모는 작지만, 사업구조가 안정적인 회사로 평가하고 있다.

KSS해운은 2분기 말 기준으로 총 14척의 선박을 운항 중이다. 선대는 LPG을 운반하는 가스선, 암모니아·에틸렌 등 석유화학 제품을 운송하는 케미칼선으로 구성된다. 매출 비중은 가스선 70%, 케미칼선 29%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 27%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kss해운의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 472위(상위 27%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.

다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)이 7배로 과거 5년 평균 5.7배보다 높게 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.