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[3Q 실적] 스카이라이프, 외형 성장 지속
13.10/28
김구민
국내 유일의 위성방송 사업자 스카이라이프5,370원, ▼-10원, -0.19%의 외형 성장이 3분기에도 이어졌다.
28일 스카이라이프는 3분기 잠정 실적을 공시했다. 매출액은 1490억원으로 지난해 같은 기간보다 8% 증가한 것으로 집계됐다. 이로써 지난 2012년 1분기부터 시작됐던 연환산(최근 4분기 합산) 기준 매출 성장은 7분기째 지속됐다. 연간으로 봐도 스카이라이프는 지난 2009년 이후 성장을 지속하고 있다.
3분기 영업이익은 246억원으로 49% 늘었고, 순이익은 148억원으로 10% 늘었다. 이같은 실적이 발표된 가운데 주가도 상승세다. 28일 오후 1시 25분 현재 전일보다 4.4% 상승한 2만9400원을 기록 중이다.
스카이라이프는 2010년 4월 KT36,600원, ▲450원, 1.24%의 자회사로 편입되며 성장세를 본격화했다. 위성방송의 약점이었던 날씨 민감도가 인터넷TV(IPTV)와의 결합상품 출시로 보완됐고, 전국적인 조직망을 갖춘 KT의 유통채널을 활용하면서 가입자가 큰 폭으로 증가했다. 2010년 이전 200만명선에 머물던 가입자는 가파르게 늘어 지난해 연말 기준 379만명을 기록했다.
스카이라이프는 지난 2000년 설립된 위성방송 사업자로 2011년 6월 상장했다. KT가 지분 49.99%를 보유한 최대주주다. 위성방송이란 지상에서 전송한 방송신호를 정지궤도의 위성을 이용해 지상의 수신안테나로 재전송하는 방송 형태다. 100% 디지털 방식으로 다채널, 쌍방향, 고화질 서비스가 가능하고 케이블TV가 서비스하기 어려운 산간벽지에도 송신할 수 있는 장점이 있다. 그러나 날씨에 민감한 것은 단점으로 꼽힌다.
▷ 3분기 반영 PER 19.4배
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER), 주가순자산배수(PBR)는 각각 종전보다 0.4배, 0.18배 낮아졌다. 19.4배와 3.59배를 각각 기록 중이다. 자기자본이익률(ROE)은 18.5%로 낮아졌다. 자본증가율 대비 수익 성장성이 낮은 점이 반영됐다.
한편, 스카이라이프는 최근 이같은 성장에도 불구하고 주가 약세를 보였다. 지난 4월 30일 4만3100원을 최고가로 기록한 뒤 하락세를 지속하며, 9월 중순엔 2만5500원까지 내렸다. 현재 주가는 이보다 높지만 고가와 비교하면 32% 내린 상태다. 주가 약세는 스카이라이프의 실적이 증권가 기대치를 하회했기 때문인 것으로 풀이된다.
아이투자는 스카이라이프의 주가 약세에 주목해 지난달 '즉시분석'으로 다뤘다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 스카이라이프, 고가 대비 35%↓...매력도는?)
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
28일 스카이라이프는 3분기 잠정 실적을 공시했다. 매출액은 1490억원으로 지난해 같은 기간보다 8% 증가한 것으로 집계됐다. 이로써 지난 2012년 1분기부터 시작됐던 연환산(최근 4분기 합산) 기준 매출 성장은 7분기째 지속됐다. 연간으로 봐도 스카이라이프는 지난 2009년 이후 성장을 지속하고 있다.
3분기 영업이익은 246억원으로 49% 늘었고, 순이익은 148억원으로 10% 늘었다. 이같은 실적이 발표된 가운데 주가도 상승세다. 28일 오후 1시 25분 현재 전일보다 4.4% 상승한 2만9400원을 기록 중이다.
스카이라이프는 2010년 4월 KT36,600원, ▲450원, 1.24%의 자회사로 편입되며 성장세를 본격화했다. 위성방송의 약점이었던 날씨 민감도가 인터넷TV(IPTV)와의 결합상품 출시로 보완됐고, 전국적인 조직망을 갖춘 KT의 유통채널을 활용하면서 가입자가 큰 폭으로 증가했다. 2010년 이전 200만명선에 머물던 가입자는 가파르게 늘어 지난해 연말 기준 379만명을 기록했다.
스카이라이프는 지난 2000년 설립된 위성방송 사업자로 2011년 6월 상장했다. KT가 지분 49.99%를 보유한 최대주주다. 위성방송이란 지상에서 전송한 방송신호를 정지궤도의 위성을 이용해 지상의 수신안테나로 재전송하는 방송 형태다. 100% 디지털 방식으로 다채널, 쌍방향, 고화질 서비스가 가능하고 케이블TV가 서비스하기 어려운 산간벽지에도 송신할 수 있는 장점이 있다. 그러나 날씨에 민감한 것은 단점으로 꼽힌다.
▷ 3분기 반영 PER 19.4배
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER), 주가순자산배수(PBR)는 각각 종전보다 0.4배, 0.18배 낮아졌다. 19.4배와 3.59배를 각각 기록 중이다. 자기자본이익률(ROE)은 18.5%로 낮아졌다. 자본증가율 대비 수익 성장성이 낮은 점이 반영됐다.
한편, 스카이라이프는 최근 이같은 성장에도 불구하고 주가 약세를 보였다. 지난 4월 30일 4만3100원을 최고가로 기록한 뒤 하락세를 지속하며, 9월 중순엔 2만5500원까지 내렸다. 현재 주가는 이보다 높지만 고가와 비교하면 32% 내린 상태다. 주가 약세는 스카이라이프의 실적이 증권가 기대치를 하회했기 때문인 것으로 풀이된다.
아이투자는 스카이라이프의 주가 약세에 주목해 지난달 '즉시분석'으로 다뤘다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 스카이라이프, 고가 대비 35%↓...매력도는?)
[스카이라이프] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 유일의 위성방송사업자 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 유료 방송시장은 꾸준히 성장 중 ▷ 스카이라이프는 기존 KT 서비스를 포함한 결합상품으로 가입자 증가 추세 ▷ 인터넷방송(IPTV), 인터넷전화(VoIP) 등 유선망을 기반으로 한 음성·데이터, 방송·통신 융합화 추세 ▷ 유·무선 환경이 결합된 다중융합서비스(Multiple Play Service) 형태의 스마트 미디어 서비스 등장 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 수신료수익 (63%) ▷ 채널수익 (22%) ▷ 광고 및 기타수익 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 지상파 채널 및 프로그램제작사(PP)에게 콘텐츠 사용료 지급 |
| 실적변수 | ▷ 서비스 가입자 증가시 수혜 ▷ 방송서비스 단가 인상시 수혜 |
| 리스크 | 스마트TV, IP TV 등 신규 대체 서비스의 등장으로 시장 잠식될 가능성 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[스카이라이프] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[스카이라이프] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)케이티 | 최대주주 | 보통주 | 23,908,000 | 50.04 | 23,908,000 | 49.99 | - |
| (주)케이티네트웍스 | 특수관계인 | 보통주 | 54,400 | 0.11 | 54,400 | 0.11 | - |
| 이성진 | 특수관계인 | 보통주 | 32 | 0.00 | 32 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 23,962,432 | 50.15 | 23,962,432 | 50.10 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
