[즉시분석] 엘비세미콘 4%↑...실적 기대해도 되나?

주식 시장이 지지부진한 흐름을 나타내는 가운데 엘비세미콘이 3일 만에 반등세를 나타내고 있다. 8일 오전 10시42분 현재 4.8% 오른 3250원에 거래 중이다. 
 
엘비세미콘은 2000년 설립된 반도체 후공정 전문 업체다. 주력 분야는 반도체 후(後)공정 중 패키지, 테스트 공정이다. 엘비세미콘은 플립칩 범핑 방식으로 패키징 공정을 수행한다. 플립칩 범핑은 기존 와이어본딩보다 패키지를 작게 만들 수 있으며, 각종 신호 손실이 적고, 칩 성능을 높여주는 장점이 있다.

주력 사업은 디스플레이 드라이버 IC(DDI)와 휴대폰 카메라에 장착되는 CMOS 이미지센서(CIS)용 범핑이다. 증권업계에 따르면 사업 부문 별 매출 비중은 DDI가 80%로 압도적이다. DDI 골드 범핑의 전방산업은 중소형 디스플레이가 채용되는 태블릿PC 시장이다. 엘비세미콘은 LG그룹의 방계기업으로 LG디스플레이 내 범핑 공정을 독과점하고 있다.

실적공시 기준 가장 최근 분기인 지난해 4분기 엘비세미콘은 증권가 기대를 밑도는 실적을 기록했다. 매출액은 333억원으로 증권가 추정치인 355억원을 6% 밑돌고, 영업이익은 47억원으로 추정치를 24% 밑돌았다. 증권가 추정치는 최근 3개월간 증권사가 발표한 예상치의 평균이다. 전년 동기와 비교하면 매출액은 47%늘고, 영업이익은 전년 동기 17억원 적자에서 흑자전환했다.

증권가에 따르면 계절적 비수기와 주요 고객사인 실리콘웍스가 아이패드 판매 부진으로 주문을 줄여 기대에 못 미치는 실적을 기록했다.

다만 올해 하반기부터는 양호한 실적 성장세를 재가동할 것이라는 의견이 있다. 지난달 18일 하나대투증권 남대종 연구원에 따르면 "12인치 증설 라인이 2분기 말부터 양산에 돌입하면 2분기에만 100억의 추가 매출이 발생할 것"으로 예상했다. 주요 고객으로 SK하이닉스와 실리콘웍스 등을 확보한 상태라 2014년 가동률이 100%에 이르면 추가 매출액은 350억원으로 확대될 것으로 전망했다. 지난해 연간 매출액은 1338억원이다. 

한편, 엘비세미콘의 지난해 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 11.8배에 거래 중이다.