20일 오후 1시 24분 현재 유니셈10,590원, ▼-360원, -3.29%의 주가순자산배수(PBR)가 0.39배로 코스닥 반도체 기업 중 가장 낮다. 그 다음은 피에스엠씨, 케이엠4,045원, ▼-65원, -1.58%, 월덱스21,450원, ▼-850원, -3.81%, 피에스케이31,750원, ▲500원, 1.6% 순이다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다. 한편, 같은 시간 1위에서 2위로 내려간 피에스엠씨는 7.5% 급등 중이다.

[표]이시각 반도체 저PBR 순위(코스닥)

순위	종목명	현재주가	PBR
1	유니셈	1,725	0.39
2	피에스엠씨	500	0.43
3	케이엠	2,860	0.51
4	월덱스	5,520	0.66
5	피에스케이	5,180	0.76
6	테스	4,955	0.77
7	엘오티베큠	4,080	0.78
8	엠케이전자	4,255	0.82
9	에스앤에스텍	3,330	0.85
10	성도이엔지	4,995	0.93
11	아이테스트	1,905	0.98
12	코미코	2,180	1.01

(자료: 아이투자)

PBR은 이시각 시가총액을 최근 분기 순자산(자본총계)으로 나눠 계산했다. 자본총계는 연결 지배주주 자본이다. 연결 재무제표를 작성하지 않는 기업은 지분법적용 자본총계로 계산했다. 최근 4개 분기 중 분기 영업적자(GAAP 기준)가 2회 이상 있었던 기업은 제외했다.

* 영업이익(GAAP) = 매출총이익 - 판관비

[유니셈] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 장비인 '가스 스크루버', '칠러' 생산업체
사업환경	ㅇ세계적으로 환경규제에 대한 움직임이 부각되면서 가스 스크루버 수요는 증가할 것으로 전망 ㅇ모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동	ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품	ㅇ가스 스크루버: 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스를 정화시켜주는 장치 (매출 비중 20%) ㅇ칠러: 반도체 전공정에서 안정적인 온도를 유지하는 장치 (매출 비중 53%) ㅇ유지보수: 상품 및 기타용역 (매출 비중 19%) ㅇ휴대폰용 카메라 모듈: (매출 비중 6%)
원재료	ㅇ전장 파트: PLC 통신 (매입 비중 12%) ㅇ캐비넷: 프레임 바이 (매입 비중 4%) ㅇ펌프: 유체제어 (매입 비중 6%) ㅇ열교환기: 냉동시스템 (매입 비중 2%) ㅇSUS316: 부식방지 관이음쇠 (매입 비중 4%) ㅇ동배관: 냉동시스템 (매입 비중 3%) ㅇ플로어 메터: 유체제어 (매입 비중 4%) ㅇ냉매: 온도제어 (매입 비중 2%) ㅇMANIFOLD: 유체유로통로 (매입 비중 3%)
실적변수	ㅇ반도체, 디스플레이 생산업체들의 투자 증가시 수혜 ㅇ핸드폰 판매 증가시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 331만5649주 있음. (행사가격: 1508원 / 행사기간: 2012년 9월 9일 ~ 2014년 8월 9일) ㅇ영업활동 현금흐름이 4분기 연속 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음. ㅇ매출채권회전일수가 123일로 높고, 재고자산회전일수 또한 184일로 높음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유니셈] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	609	743	903	502
영업이익(보고서)	24	31	55	3
영업이익률(%)	3.9%	4.2%	6.1%	0.6%
영업이익(K-GAAP)	25	31	51	3
영업이익률(%)	4.1%	4.2%	5.6%	0.6%
순이익(지배)	16	19	43	-2
순이익률(%)	2.6%	2.6%	4.8%	-0.4%

주요투자지표
이시각 PER	8.92
이시각 PBR	0.39
이시각 ROE	4.35%
5년평균 PER	8.26
5년평균 PBR	0.55
5년평균 ROE	3.26%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[유니셈] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김형균	최대주주	보통주	2,004,531	18.32	2,004,531	18.32	-
천정현	특수관계인	보통주	1,048,573	9.59	1,048,573	9.59	-
김수홍	특수관계인	보통주	699,048	6.39	699,048	6.39	-
김태홍	특수관계인	보통주	699,048	6.39	699,048	6.39	-
계		보통주	4,451,200	40.69	4,451,200	40.69	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기타	4,451,200	40.69	4,451,200	40.69	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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