[즉시분석] S&TC, '큰손' 보유 + 신규계약 체결...매력있나?

국민연금이 S&TC 지분을 늘려 눈길을 끈다. S&TC는 3일 오후 12시 43분 현재 전일 대비 1.1%(250원) 오른 2만1250원원에 거래되고 있다.

3일 증권업계에 따르면 국민연금은 지난달 31일 S&TC 지분을 10% 이상 보유하고 있다고 신규 보고했다. 보고서 작성일인 7월 27일 기준 지분율은 10%(70만8651주)다. 국민연금은 기존에 69만8651주를 보유하고 있다가 1만주를 추가로 매수해 신규 주요주주로 등극했다.

여기에 이날 오전엔 신규 공급계약을 발표했다. 금융감독원 전자공시에 따르면 S&TC는 영국기업인 페트로팍(PETROFAC)에 공랭식열교환기(Air Cooler)를 공급하는 계약을 체결했다. 계약금액은 367억원으로 지난해 개별기준 매출액의 15.11% 규모며, 계약기간은 지난달 31일부터 2016년 9월 13일까지다. S&TC는 공시 기준으로 올해 초부터 현재까지 총 5건의 계약을 통해 1024억원(2014년 매출액의 42%)의 수주계약을 맺었다.



S&TC는 석유화학, 석유정제 및 가스플랜트 등에 사용되는 공랭식열교환기와 복합화력발전소에 사용되는 배열회수보일러, 원자력발전소와 화력발전소 등에 사용되는 복수기 및 탈질설비 등을 설계, 생산하고 있는 플랜트 기자재 업체다. 일반적으로 고객과 수주계약을 맺은 뒤 제품을 제작해 납품하고, 제품사양에 따라 납기 및 결제조건이 정해진다.

따라서 S&TC의 매출은 수주를 어느 정도 했는지에 달려있다. 한 해에 신규로 수주한 내역이 매출액보다 크면 그만큼 기말수주잔고가 증가하고, 이는 다음해 매출로 이어진다. S&TC의 신규수주액(개별기준)은 2011년도부터 하락세를 보이다 지난해 반등해 2253억원을 기록했다.

지난 1분기 신규수주액은 696억원으로 매출액 642억원에 비해 54억원 많다. 이에 수주잔고가 2436억원으로 2014년 말 대비 54억원 늘었다.



신규계약과 함께 S&TC는 지난 2분기 개별기준 잠정 실적을 발표했다. 매출액은 650억원으로 전년 동기 대비 9.9% 감소했다. 반면 영업이익은 71억원으로 128%, 당기순이익은 60억원으로 132% 증가했다.



지난 2분기 실적을 반영한 S&TC의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 9.6배에서 8배로 낮아지고, 주가순자산배수(PBR)는 0.70배로 동일하다. 자기자본이익률(ROE)은 7.4%에서 8.7%로 높아진다.