[즉시분석] 비아트론, 4%↑...앞으론?

지난해 하반기부터 약세를 이어가던 비아트론이 상승세다. 20일 오후 1시 28분 현재 비아트론은 전일보다 4.8%(480원) 오른 1만400원에 거래되고 있다.



이 같은 배경엔 증권사 리포트가 자리하고 있는 것으로 보인다. 이날 신한금융투자는 비아트론이 중국 디스플레이 패널 업체 신규 투자 수혜주라며 리포틀 내놓았다. 투자의견으로 ‘매수’를, 목표주가로 1만3000원을 제시했다. 비아트론에 대해 목표주가를 내놓은 리포트는 지난해 11월 24일 이후 약 4개월만이다.

최근 비아트론의 주가 약세는 실적 영향으로 풀이된다. 지난해 매출액은 328억원으로, 2013년 대비 소폭(0.2%) 늘었다. 반면 영업이익은 81% 급감한 7억5100만원을, 순이익은 51% 줄어든 19억원을 각각 기록했다. 증권업계에 따르면 전방 업체의 투자가 연기된 영향이다.



하지만 올해엔 긍정적으로 보인다. 모바일 기기 해상도가 높아지면서 소비전력 저감 필요성 증대로 디스플레이 업체들이 저온폴리실리콘(LTPS) LCD 투자를 지속하고 있기 때문이다. LTPS란 비정질 실리콘 기판에 레이저 등을 주사함으로써 물질의 특성을 바꾼 것으로, LCD 기판에 직접 IC회로 집적이 가능해 얇고 가벼운 제품을 개발하는데 유리하다. LTPS LCD는 휘도성이 높고 소비전력이 낮다.

특히 BOE 등 중국 업체들이 기술력 부족으로 AMOLED 보다 LTPS LCD 투자를 확대하고 있는 것으로 파악되고 있어 비아트론이 수혜를 입을 것으로 기대된다.

비아트론의 매출 대부분은 고해상도 LTPS LCD 장비(2014년 기준 62%)에서 나온다. 신한금융투자증권이 예상한 비아트론의 올해 매출액은 지난해 대비 90% 늘어난 622억원, 영업이익은 1043% 급증한 86억원이다. 이 증권사가 예상한 비아트론의 올해 순이익은 지난해 대비 410% 늘어난 97억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.5배다.