[즉시분석] 원일특강, 사상 최고가...배경은?

원일특강이 가격 제한폭까지 오르며 사상 최고가를 경신했다.

11일 오후 2시 38분 현재 이 회사 주가는 상한가인 1만2050원에 거래 중이다. 이는 지난 2012년 9월 기록한 종전 최고치 1만1400원을 넘어선 것이다.

지난해 원일특강의 영업이익은 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다. 3분기까지 누적 영업이익은 98억1500만원으로 전년 동기에 비해 22% 증가했다. 이 회사는 아직 지난해 4분기 실적을 발표하지 않았다.

자동차 부품업체의 설비투자 증가로 금형강 수요가 증가한 가운데 비용 절감으로 수익성 향상을 이룬 것으로 보인다. 지난해 3분기 누적 기준으로 '매출액 내 원재료 비중'은 86.8%로 전년 동기 대비 0.4%p 내리고, '매출액 내 외주가공비 비중'은 1.3%로 전년 동기 대비 0.3%p 하락했다. 이에 따라 지난해 3분기 누적 기준 영업이익률은 전년 동기 대비 0.7%p 상승한 5.8%를 기록했다. 

글로벌 경기의 부진에 따른 수요 감소, 중국발 공급 과잉으로 원일특강의 원재료인 특수강과 후판가격이 약세를 지속하고 있다. 당분간 원재료 측면의 우호적인 환경이 지속될 가능성이 있는 셈이다.



원일특강은 특수강 제조(절단, 가종) 및 판매를 주요 사업으로 한다. 포스코특수강, 두산중공업, 세아베스틸, 한국철강에서 특수강을 구입해 용도에 맞게 가공한 후 마진을 붙여 판매한다. 특수강은 고온·고압에 잘 견디고 변형이 적다. 때문에 자동차용 금형, 조선 및 풍력, 전자 및 가전, 건설 및 중장비 분야에 쓰인다.

한편 이익률이 큰 폭의 변동성을 나타내는 점은 리스크다. 원일특강은 가공 업체 특성상 가격 결정에 대한 권한이 작다. 이에 따라 과거 이익률이 큰 폭의 변동성을 보였다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 37%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 원일특강의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 657위(상위 37%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.

소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 6.6배로 과거 5년 평균인 4.3배보다 높은 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.