[종목족보] '투자 귀재'를 길러낸 스승의 관심주는?

'투자의 귀재' 워렌 버핏의 스승이라면 어떤 주식에 욕심을 낼까?

워렌 버핏의 스승이자 가치투자의 창시자인 벤저민 그레이엄은 시가총액이 순운전자본(유동자산-유동부채) 이하면 주식이 저평가 된 것으로 봤다. 특히 그레이엄은 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 무조건 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.

그레이엄의 투자 방식은 현금가치도 인정 받지 못하는 저평가 기업에 대한 투자법이다. 다만, 저평가된 원인을 체크해 볼 필요가 있다. 특히 현금회전일수나 영업활동 현금흐름 등을 점검해 회사의 주요 사업에서 특별한 문제가 없는지를 확인해야 한다.

4일 아이투자(www.itooza.com)는 3분기 실적발표가 마감된 현 시점에서 그레이엄이 관심을 둘 만한 기업 가운데 영업이익이 개선된 기업을 찾아봤다. 즉, 전일(3일) 시가총액이 3분기 말 기준 순운전자본에 못 미치는 기업 가운데 영업이익이 전년 동기 대비 늘어난 기업이 대상이다.

이 가운데 주식MRI 점수가 10점 이상인 기업을 뽑아봤다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구로, 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 

이러한 조건에 만족하는 기업은 한광 등 13개로 나타났다. 한광의 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 67% 늘어난 126억원을, 영업이익은 672배 급증한 5억6000만원을 각각 기록했다. 연결 지배기준 순이익 또한 11억원으로 10% 증가했다. 이런 가운데 여전히 시가총액이 순운전자본보다 적었다. 

한편, 순운전자본 대비 시가총액 비율이 가장 낮은 기업은 좋은사람들로 57%를 기록했다. 이 밖에 원일특강, 에스디시스템 또한 순운전자본 대비 시가총액 비율이 67% 이하로 그레이엄 매수 조건을 만족했다.

MRI점수가 가장 높은 기업은 우성사료로 21점을 기록하고 있다.