[즉시분석] 코텍, 8%↑...올해 실적 기대감?

코텍의 주가가 강세다. 2일 오후 1시 53분 현재 코텍은 전일 대비 8% 오른 1만800원에 거래되고 있다. 거래량도 점차 늘고 있다. 현재 거래량은 17만3426주로 20일 평균 거래량인 9만9261주보다 75% 가량 많은 수치다.

투자자들은 코텍의 올해 연간 실적을 기대하고 있는 것으로 보인다. 증권정보업증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 코텍의 올해 연간 매출액은 1958억원으로 지난 2014년 예상 연간 매출액 대비 26% 크다. 같은 기간 영업이익은 229억원으로 2배 이상 증가한 수치다.



코텍은 지난해 주요고객사인 IGT의 영향으로 부진한 실적을 거뒀다. IGT는 글로벌 슬롯머신 1위 사업자로 코텍은 카지노 모니터 매출액 중 60%가 IGT로부터 발생한다. 지난해 7월 IGT는 이탈리아 G-Tech사에 인수되면서 제품 투자를 지연했다. 이에 따라 코텍의 매출액은 지난해 3분기 누적기준 1036억원으로 전년 동기 대비 21%, 영업이익은 35억원으로 81%씩 감소했다.



올해부터 IGT향 매출이 다시 늘어날 전망이다. 부국증권에 따르면 올해 3월부터 IGT의 인수가 마무리되고 영업활동이 정상화된다. 이에 따라 코텍의 IGT향 매출도 늘어날 것으로 보인다. 또한, 코텍의 모니터가 독점 공급되고 있는 글로벌 슬롯머신 3위업체인 Aristocrat의 신제품 판매가 본격적으로 늘어나면서 수익성도 개선될 것으로 기대된다.

키움증권에 따르면 신제품용 디스플레이의 단가는 2000달러 이상으로 기존 제품 대비 2배 이상 비싸다. 또한, IGT도 신제품을 출시할 것으로 기대되며, 카지노 매출액 중 신제품의 비중이 60% 이상이 될 것으로 내다봤다.

전자칠판 매출도 늘어날 것으로 기대된다. KB투자증권에 따르면 코텍은 지난 2011년부터 전세계 전자칠판 1위 업체인 SMART사에 전자칠판을 공급하고 있다. 지난해 LG의 양산패널을 활용해 생산비용을 절감시킨 신제품을 개발했다. 신제품의 가격은 기존 대비 절반 수준이다. 이에 따라 지난해 9000대 수준의 신제품 판매량은 올해 3만대 수준으로 증가할 것으로 예상된다. 또한, 같은 기간 전자칠판 매출액은 380억원에서 610억원으로 증가할 것으로 기대된다.

최근 실적을 반영한 코텍의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 19.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.8배다. 자기자본이익률(ROE)은 4.01%를 기록 중이다.

▷ 주식MRI, 종합점수 13점(상위 26%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 451위(상위 26%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현재 주가수익배수(PER)가 5년 평균 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 0점에 그쳤다. 순이익 성장률이 낮은 점 등으로 수익 성장성 점수도 1점에 머물렀다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.