[3Q 실적과 분석] 에스텍, 9%↑...영업익 63%↑

에스텍이 개선된 실적을 내놓은 가운데 강세다. 17일 오후 1시 23분 현재 에스텍은 전일보다 9.4%(950원) 오른 1만1400원에 거래되고 있다. 장중 한땐 1만1550원으로 가격 제한폭까지 상승했다.

전일 장 마감 후 에스텍은 분기보고서를 통해 실적을 발표했다. 3분기 연결 기준 매출액은 692억원으로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 63% 증가한 70억원을, 연결 지배기준 순이익은 57% 늘어난 52억원을 각각 기록했다.

TV용 스피커가 매출 증가를 이끌었다. 올해 3분기 TV용 스피커 매출액은 254억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 차량용 스피커 매출액은 1% 감소했다.

이런 가운데 주요 원재료 가격이 하락하면서 수익성이 대폭 개선됐다. 올해 3분기 주요 원재료인 프레임, 요크 등 가격은 42% ~ 62% 하락했다. 반면, TV용 스피커 제품 가격은 6% 하락하는 데 그쳤다. 다른 제품 가격 또한 3% ~ 7% 내렸다.



3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.70배이며, 자기자본이익률(ROE)은 18.8%다.

에스텍의 향후 전망도 긍정적으로 보인다. 올해 3분기 에스텍 수주잔고는 628억원으로, 전년 동기 대비 41% 늘어난 수준이다.

이런 가운데 에스텍은 배당 매력도 있다. 에스텍은 최근 5년간 배당성향 20%를 유지했다. 지난해 주당 배당금은 280원으로, 시가배당률은 4.5%다.

배당성향이 유지될 경우 올해 순이익이 늘어난 만큼 주당 배당금도 늘어난다. 만약 4분기에 3분기와 비슷한 순이익을 거둔다고 가정할 경우, 에스텍의 올해 예상 순이익은 170억원 수준이다. 배당성향 20%가 유지된다고 가정할 경우, 배당총금액은 34억원이다. 이를 유통주식수(발행주식의 총수 - 자기주식수)로 나눈 주당배당금은 약 400원이다. 현재 주가 기준 시가배당률은 3.5%다.