[미리분석] 백산, 국민연금 지분 추가 매수

'큰손' 국민연금공단이 백산 지분을 추가 매수한 것으로 나타났다.

9일 증권업계에 따르면 국민연금은 지난 3분기 백산 지분 약 1.1%를 추가 취득했다고 전일 공시했다. 이에 따라 지분율은 종전 6.1%에서 7.2%로 높아졌다. 국민연금은 이 회사에 대해 지난 2분기 처음으로 지분율 5%를 넘겼다.

국민연금의 지분 매수는 신사업인 차량 내장재에 대한 기대감과 연관된 것으로 보인다.

올 상반기 차량 내장재의 매출 비중은 8%로 지난해 동기 0.8%에서 7.2%p 올랐다. 올해 2월 말부터 현대차의 LF소나타에 내장재를 공급한 덕으로 풀이된다. 백산이 만드는 폴리우레탄(PU) 합성피혁은 기존 재료인 폴리염화비닐(PVC)에 비해 친환경적이라는 점이 주목 받아 고급차종을 중심으로 수요가 늘고 있다.



백산은 합성피혁 제조사로 주로 나이키(NIKE), 아디다스(ADIDAS), 리복(REEBOK) 등 글로벌 스포츠용품 회사로 공급한다. 2010년부터 태블릿PC, 스마트폰 등 고가 전자기기 수요가 늘어나면서 전자제품 케이스 시장에 진입했고, 2011년에는 차량 내장재용 제품을 생산하기 시작했다.

이 회사의 현재 PBR과 ROE는 각각 1.34배와 6.3%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 45%
 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 백산의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 10점으로 전체 상장기업 중 785위(상위 45%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수는 점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 6.3%로 과거 5년 평균인 10.4%보다 낮은 반면 PBR은 과거 5년 평균 대비 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.