[2Q 실적과 분석] 디지털대성, 순익 37%↑...PER은?

교육업체 디지털대성이 개선된 실적을 발표한 가운데 소폭 상승세다. 6일 오전 10시 32분 현재 전일 대비 0.6% 오른 3445원에 거래되고 있다.

디지털대성은 이날 잠정실적 공시를 통해 올 2분기 실적이 전년보다 개선됐다고 밝혔다. 공시에 따르면 지난 2분기 별도 매출액은 156억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 영업이익은 24억7500만원으로 33% 늘었고, 순이익은 20억100만원으로 37% 증가했다. 이에 따라 디지털대성은 2011년 4분기 이후 10분기 연속 영업이익이 전년 동기 대비 개선세를 지속했다.

다만, 증권가가 제시한 2분기 추정 실적에는 조금 못 미쳤다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 디지털대성의 올 2분기 추정 실적 평균치는 매출액 160억원, 영업이익 26억원이다. 추정치 대비 실제 매출액은 2%, 영업이익은 5% 밑돌았다.



개선된 2분기 실적을 반영할 경우, 디지털대성의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 13.4배에서 12.2배로 내려간다. 주가순자산배수(PBR)는 1.37배에서 1.32배로 하락하고, 자기자본이익률(ROE)은 10.2%에서 10.8%로 오른다.



디지털대성은 최근 온라인 교육 사업을 확장하는 데 주력하고 있다. 지난 2006년 온라인 사업부인 자회사 '대성아이맥'을 설립해 분사했다가 2010년 말 다시 합병했다. 이어 2011년 11월엔 '티치미' 사이트, 지난해 11월엔 '비상에듀'를 각각 인수했다.

이에 따라 온라인 교육서비스 매출 비중은 2010년 0%에서 2011년 19%, 2012년 39%, 지난해 57%로 매년 상승했다. 매출액 규모 역시 지난해 330억원으로 급성장했다. 온라인 교육 사업 확장으로 수익성도 함께 개선되고 있다. 2010년 0.2%에 불과하던 영업이익률은 4.2%(2011년) → 7.7%(2012년) → 10.4%(2013년) → 16.4%(2014년 상반기 누적)로 꾸준히 올랐다.