[즉시분석] 마이크로컨, 역대 최고가...이유 있나?

반도체 검사용 소모품 제조사 마이크로컨텍솔루션이 상승세다. 2일 오후 1시 39분 현재 전일 대비 5.2% 오른 7680원에 거래되고 있다. 이날 장중엔 역대 최고가인 7800원을 기록하기도 했다.

주가 강세 배경엔 실적 개선세가 자리한 것으로 보인다. 회사의 지난 1분기 별도 매출액은 88억4300만원으로 전년 동기 대비 70% 증가했다. 영업이익은 19억9100만원으로 113% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 17억700만원으로 65% 증가했다. 테스트소켓 매출이 86억6200만원으로 지난해 같은 기간보다 69% 성장했다.



스마트기기 성장으로 반도체 출하가 늘면서 테스트소켓 수요가 늘었다. 마이크로컨텍솔이 주력으로 생산하는 번인 소켓(Burn-in socket)은 메모리 반도체를 번인테스트하는 데 사용된다. 번인테스트는 섭씨 125도의 뜨거운 열 속에서 데이터를 쓰고 지우며 불량 반도체를 걸러내는 작업이다.

테스트 소켓은 한 번 쓰면 교체가 필요해 꾸준한 반복 구매가 이뤄진다. 번인 소켓의 경우 대부분 D램에 사용돼 D램 출하량에 민감하다. 마이크로컨텍솔은 삼성전자, SK하이닉스를 주 고객사로 두고 있으며, 해외업체에도 제품을 공급한다.

시장조사기관 가트너에 따르면 지난해 반도체 시장 규모는 사상 처음으로 3000억 달러를 넘어섰다. 스마트기기를 중심으로 메모리, 비메모리 반도체 수요가 확대됐다는 분석이다. 또 다른 시장조사기관인 디램익스체인지(dramexchange.com)는 스마트폰 출하 증가로 올 3분기까진 D램 공급 부족 현상이 지속될 것으로 내다봤다.

올해는 고객사가 지난해 개발한 '20나노급 32Gb DDR4 D램'과 '20나노급 8Gb LPDDR4 D램’의 양산을 본격화한다. 이에 따라 상대적으로 고마진인 신규 테스트 소켓의 매출이 반영될 것으로 기대된다. 반도체 업체들이 새로운 반도체를 양산하면, 테스트 소켓업체들은 그에 적합한 신규 테스트 소켓을 개발해 판매한다.

최근 4분기 합산 실적을 반영한 마이크로컨텍솔의 주가수익배수(PER)는 9.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.85배, 자기자본이익률(ROE)은 18.6%다.