[즉시분석] 에스넷, 전일 上 흐름 깨지나

26일 전일 상한가로 거래를 마친 에스넷의 주가 흐름이 관심을 끈다. 전일 종가는 4830원으로 3월 초와 비교하면 50% 이상 높다. 전일을 포함해 총 2번의 상한가를 기록하는 등 강세를 보인 결과다.



이같은 강세에는 삼성전자의 사물인터넷 관련 소식이 반영된 것으로 풀이된다. 언론에 따르면 삼성전자는 지난 2월 사물인터넷 전담팀을 꾸리고 시장선점을 위한 표준화 경쟁에 뛰어든 것으로 알려졌다. 또한 다음달에는 스마트홈 관련 가전제품을 출시하게 된다. 삼성전자는 스마트홈을 시작으로 사물인터넷 분야에 본격적으로 진출한다는 전략이다.

에스넷의 박효대 대표는 삼성SDS 사업부장을 역임했으며, 지난 21일 각자대표에 오른 윤상화 대표는 삼성전자에서 네트웍사업부장을 담당한 이력을 갖고 있다. 박 대표는 경영을 총괄하고, 윤 대표는 영업을 담당한다. 이 같은 배경이 있기에 에스넷은 삼성전자의 사물인터넷 사업 진행 소식과 더불어 관련주로 꼽히면서 부각되고 있다.

실제로 에스넷은 관련 사업도 하고 있다. 에스넷은 네트워크통합(NI)을 근간으로 하는 솔루션 전문 기업으로 네트워크 컨설팅, 네트워크 운영시스템 등 네트워크 관련 부가서비스를 고객의 특성에 맞게 제공한다. 최근 회사는 대대적인 조직 개편을 단행했으며, 컨버전스 사업부와 가상화 사업부를 신설했다고 밝혔다.

컨버전스 사업부는 사물인터넷 부서와 미디어 부서를 주축으로 삼았고, 종전 가상화팀에서 사업부로 승격된 가상화 사업부는 기업에 맞는 서버 및 가상화 환경을 제공할 예정이다. 이를 통해 가시적인 성과 창출과 성장을 목표로 삼았고, 회사는 올해를 제2의 창업 원년으로 선포하기도 했다.

지난해엔 신규 고객 유치와 원가개선 노력 등이 반영돼 개선된 실적을 보였다. 에스넷의 작년 연간 매출액은 1888억원으로 전년 대비 33% 늘었고, 영업이익은 56억원으로 250% 증가했다. 그러나 순이익은 전년도(2012)의 기저효과로 42% 감소한 41억원을 기록했다. 지난 2012년 순이익엔 일회성 수익인 매도가능증권 처분이익이 반영됐기 때문이다.

▷ 주가 상승 PER 20배, 과거 평균치 상회

최근 주가 상승으로 회사의 투자지표는 과거 평균치를 상회한다. 개장전 주가수익배수(PER)는 20.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.18배로 과거 5년간 평균치(PER 14.6배, PBR 0.52배)를 웃돈다.

이러한 점이 주로 반영되면서 에스넷은 아이투자의 '주식MRI' 밸류에이션 점수도 0점으로 낮은 점수를 기록했다. 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 197위(상위 11%)를 차지했다.
 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.