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[미리분석] 한솔홈데코, 순익 급증...PER은?
한솔홈데코635원, ▲6원, 0.95%가 개선된 지난해 실적을 발표해 주목된다.
5일 금융감독원 전자공시에 따르면, 전일 장 마감 후 한솔홈데코는 지난해 연결 기준 매출액이 2339억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2012년보다 23% 증가한 수치다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 63% 늘어난 75억원을, 순이익은 243% 증가한 56억원을 각각 기록했다.
한솔홈데코의 연결 기준 지난 4분기 실적도 개선됐다. 매출액은 전년 동기 대비 26% 증가한 642억원을, 영업이익은 87% 늘어난 30억원을 각각 기록했다. 순이익은 26억원으로 흑자전환했다.
한솔홈데코의 지난해 매출액은 증권사 추정치에 부합했지만, 영업이익은 추정치를 하회했다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 한솔홈데코의 매출액 평균치는 2335억원, 영업이익은 98억원이다. 회사가 발표한 매출액은 증권사 추정치와 비슷한 수준이었지만, 영업이익은 23% 하회했다.
회사측은 실적 개선의 이유로 인테리어 리모델링 수요 증가에 따른 마루 및 인테리어 등 건자재 매출이 증가를 꼽았다. 최근 경기 침체로 신축 규모가 줄고 리모델링 수요가 늘어나면서, 한솔홈데코의 인테리어 제품 판매도 증가했다. 지난해 3분기 누적 인테리어부문 매출액은 419억원으로 전년 동기 대비 63% 늘었다. 이에 따라 매출 비중도 25%로 6%P 높아졌다.
이익이 크게 증가한 이유로는 열병합 보일러 가동을 꼽았다. 2012년 3월부터 투자한 열병합발전사업은 지난해 2분기부터 매출이 발생하기 시작했다. 2분기와 3분기에 발생한 열병합발전 매출액은 13억원, 영업이익은 12억원이다. 한솔홈데코는 중밀도섬유판(MDF) 생산 과정에서 발생하는 폐목재를 재활용해 고압의 스팀을 만들어 전력을 생산한다. 여기서 남는 스팀을 판매해 수익을 올리고 있는데 이것이 열병합발전 매출이다. 비용이 거의 발생하지 않아 매출의 대부분이 영업이익으로 남는다.
4분기 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 23.2배로 종전 49.9배에 비해 대폭 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.07배로, 자기자본이익률(ROE)은 4.5%로 높아진다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
5일 금융감독원 전자공시에 따르면, 전일 장 마감 후 한솔홈데코는 지난해 연결 기준 매출액이 2339억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2012년보다 23% 증가한 수치다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 63% 늘어난 75억원을, 순이익은 243% 증가한 56억원을 각각 기록했다.
한솔홈데코의 연결 기준 지난 4분기 실적도 개선됐다. 매출액은 전년 동기 대비 26% 증가한 642억원을, 영업이익은 87% 늘어난 30억원을 각각 기록했다. 순이익은 26억원으로 흑자전환했다.
한솔홈데코의 지난해 매출액은 증권사 추정치에 부합했지만, 영업이익은 추정치를 하회했다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 한솔홈데코의 매출액 평균치는 2335억원, 영업이익은 98억원이다. 회사가 발표한 매출액은 증권사 추정치와 비슷한 수준이었지만, 영업이익은 23% 하회했다.
회사측은 실적 개선의 이유로 인테리어 리모델링 수요 증가에 따른 마루 및 인테리어 등 건자재 매출이 증가를 꼽았다. 최근 경기 침체로 신축 규모가 줄고 리모델링 수요가 늘어나면서, 한솔홈데코의 인테리어 제품 판매도 증가했다. 지난해 3분기 누적 인테리어부문 매출액은 419억원으로 전년 동기 대비 63% 늘었다. 이에 따라 매출 비중도 25%로 6%P 높아졌다.
이익이 크게 증가한 이유로는 열병합 보일러 가동을 꼽았다. 2012년 3월부터 투자한 열병합발전사업은 지난해 2분기부터 매출이 발생하기 시작했다. 2분기와 3분기에 발생한 열병합발전 매출액은 13억원, 영업이익은 12억원이다. 한솔홈데코는 중밀도섬유판(MDF) 생산 과정에서 발생하는 폐목재를 재활용해 고압의 스팀을 만들어 전력을 생산한다. 여기서 남는 스팀을 판매해 수익을 올리고 있는데 이것이 열병합발전 매출이다. 비용이 거의 발생하지 않아 매출의 대부분이 영업이익으로 남는다.
4분기 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 23.2배로 종전 49.9배에 비해 대폭 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.07배로, 자기자본이익률(ROE)은 4.5%로 높아진다.[한솔홈데코] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | MDF(중밀도섬유판), 마루바닥재, 인테리어재 등을 생산하는 종합건축자재 회사(한솔그룹 계열) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ MDF 산업은 합판 및 목재를 대체하며 성장. 인테리어 시장과 함께 성장할 것으로 전망 ▷ 강화마루 시장은 건설 경기 침체에도 불구, 친환경성, 난연성, 불연성 등으로 꾸준히 성장하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기에 직접적 영향 받음 |
| 주요제품 | ▷ MDF (43%) 내수 가격(11년 30만원/㎥ → 12년 31만원/㎥ → 13년 30만원/㎥) ▷ 마루판 (17%) ▷ 목재 (11%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 접착제 : 한솔케미칼에서 매입 (19%) ▷ 원목류 : MDF원료 (20%) 가격(11년 18.6만원/BDT → 12년 18만원/BDT → 13년 18.1만원/BDT) ▷ 수입원목 : 목재원료 (34%) 가격(11년 16.5만원/㎥ → 12년 15.4만원/㎥ → 13년 15.6만원/㎥) |
| 실적변수 | ▷ 건설경기 호전시 수혜 ▷ 유가하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 525만주(발행주식수의 8%) - 행사가액 1255원, 행사기간 11.9.8~13.9.8 ▷ 자산 대비 차입금 비중 40% 상회 (2013년 1분기) |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한솔홈데코의 정보는 2013년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한솔홈데코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한솔홈데코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한솔제지 | 본인 | 보통주 | 18,791,235 | 29.09 | 18,791,235 | 28.74 | - |
| 조동길 | 관계사임원 | 보통주 | 114,652 | 0.18 | 114,652 | 0.18 | - |
| 고명호 | 임원 | 보통주 | 114,652 | 0.18 | 114,652 | 0.18 | - |
| 계 | 보통주 | 19,020,539 | 29.45 | 19,020,539 | 29.09 | - | |
| 기 타 | 19,020,539 | 29.45 | 19,020,539 | 29.09 | - | ||
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