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[미리분석] 한솔홈데코, 인테리어 시장 성장 수혜?
목재 생산기업 한솔홈데코635원, ▲6원, 0.95%가 인테리어 시장 성장에 수혜를 받고 있는 것으로 보인다. 지난 3분기 매출 성장이 이를 뒷받침 한다.
20일 증권업계에 따르면 최근 부동산 시장의 장기 침체로 주택 시장은 신축보다는 리모델링 위주로 활성화되고 있다. 특히 1인가구의 증가로 집을 사는 것보다는 주택 서비스 등 질적인 측면으로 소비자의 관심이 쏠리고 있어 리모델링 시장은 더욱 성장할 것으로 전망된다.
최근 KCC, LG하우시스 등 관련 업체도 인테리어 시장에 주목하고 있다. 건자재업계에 따르면 KCC, LG하우시스 등은 광고와 전시 등을 활용해 자사의 인테리어 제품을 적극 홍보하고 있다.
특히 한샘, LG하우시스는 모두 지난 3분기 매출과 이익이 증가하는 모습을 보였다. 기업과 기업간 거래(B2B) 위주였던 신축 시장에서 소비자에게 직접 판매하는(B2C) 인테리어 시장으로 발을 뻗은 결과로 풀이된다.
이런 가운데 한솔홈데코도 개선된 3분기 실적을 발표했다. 매출액은 625억원으로 지난해 같은 기간보다 34% 증가했고, 영업이익은 18억원으로 105% 증가했다. 지분법 반영 순이익은 7억5500만원으로 111% 늘었다.
한솔홈데코는 강화마루, 인테리어소재 등으로 사용되는 목재 생산이 주요 사업이다. 이밖에 주요 제품인 중밀도섬유판(MDF, 목질판상재) 제작시 발생되는 부산물을 원료로 열병합발전을 해 전기를 판매하는 사업도 한다. 매출 비중은 목재사업이 99%로 대부분을 차지한다. 3분기 매출 증가는 마루판, 목재, 인테리어 상품의 판매 증가에 따른 것이다.
가장 높은 성장폭을 기록한 부문은 '인테리어 기타'로 지난해 대비 164% 증가한 76억원을 거뒀다. '마루판 상품'(131%), '목재 상품'(122%)이 그 뒤를 잇는다.
3분기 실적을 반영한 최근 4분기 합산 실적 기준 주가수익배수(PER)는 46.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.01배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.13%이다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
20일 증권업계에 따르면 최근 부동산 시장의 장기 침체로 주택 시장은 신축보다는 리모델링 위주로 활성화되고 있다. 특히 1인가구의 증가로 집을 사는 것보다는 주택 서비스 등 질적인 측면으로 소비자의 관심이 쏠리고 있어 리모델링 시장은 더욱 성장할 것으로 전망된다.
최근 KCC, LG하우시스 등 관련 업체도 인테리어 시장에 주목하고 있다. 건자재업계에 따르면 KCC, LG하우시스 등은 광고와 전시 등을 활용해 자사의 인테리어 제품을 적극 홍보하고 있다.
특히 한샘, LG하우시스는 모두 지난 3분기 매출과 이익이 증가하는 모습을 보였다. 기업과 기업간 거래(B2B) 위주였던 신축 시장에서 소비자에게 직접 판매하는(B2C) 인테리어 시장으로 발을 뻗은 결과로 풀이된다.
이런 가운데 한솔홈데코도 개선된 3분기 실적을 발표했다. 매출액은 625억원으로 지난해 같은 기간보다 34% 증가했고, 영업이익은 18억원으로 105% 증가했다. 지분법 반영 순이익은 7억5500만원으로 111% 늘었다.
한솔홈데코는 강화마루, 인테리어소재 등으로 사용되는 목재 생산이 주요 사업이다. 이밖에 주요 제품인 중밀도섬유판(MDF, 목질판상재) 제작시 발생되는 부산물을 원료로 열병합발전을 해 전기를 판매하는 사업도 한다. 매출 비중은 목재사업이 99%로 대부분을 차지한다. 3분기 매출 증가는 마루판, 목재, 인테리어 상품의 판매 증가에 따른 것이다.
가장 높은 성장폭을 기록한 부문은 '인테리어 기타'로 지난해 대비 164% 증가한 76억원을 거뒀다. '마루판 상품'(131%), '목재 상품'(122%)이 그 뒤를 잇는다.
3분기 실적을 반영한 최근 4분기 합산 실적 기준 주가수익배수(PER)는 46.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.01배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.13%이다.
[한솔홈데코] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | MDF(중밀도섬유판), 마루바닥재, 인테리어재 등을 생산하는 종합건축자재 회사(한솔그룹 계열) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ MDF 산업은 합판 및 목재를 대체하며 성장. 인테리어 시장과 함께 성장할 것으로 전망 ▷ 강화마루 시장은 건설 경기 침체에도 불구, 친환경성, 난연성, 불연성 등으로 꾸준히 성장하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기에 직접적 영향 받음 |
| 주요제품 | ▷ MDF (43%) 내수 가격(11년 30만원/㎥ → 12년 31만원/㎥ → 13년 30만원/㎥) ▷ 마루판 (17%) ▷ 목재 (11%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 접착제 : 한솔케미칼에서 매입 (19%) ▷ 원목류 : MDF원료 (20%) 가격(11년 18.6만원/BDT → 12년 18만원/BDT → 13년 18.1만원/BDT) ▷ 수입원목 : 목재원료 (34%) 가격(11년 16.5만원/㎥ → 12년 15.4만원/㎥ → 13년 15.6만원/㎥) |
| 실적변수 | ▷ 건설경기 호전시 수혜 ▷ 유가하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 525만주(발행주식수의 8%) - 행사가액 1255원, 행사기간 11.9.8~13.9.8 ▷ 자산 대비 차입금 비중 40% 상회 (2013년 1분기) |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한솔홈데코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한솔홈데코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한솔제지 | 본인 | 보통주 | 18,791,235 | 29.09 | 18,791,235 | 28.74 | - |
| 조동길 | 관계사임원 | 보통주 | 114,652 | 0.18 | 114,652 | 0.18 | - |
| 고명호 | 임원 | 보통주 | 114,652 | 0.18 | 114,652 | 0.18 | - |
| 계 | 보통주 | 19,020,539 | 29.45 | 19,020,539 | 29.09 | - | |
| 기 타 | 19,020,539 | 29.45 | 19,020,539 | 29.09 | - | ||
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