[즉시분석] 삼현철강, 예상 배당수익률은?

시장이 약세를 보이는 가운데 배당 매력을 갖춘 삼현철강이 주목된다. 8일 오전 11시 30분 현재 전일 대비 0.1% 내린 3595원에 거래되고 있다.

삼현철강은 배당 매력을 보유한 것으로 평가받는다. 이 회사는 지난 10년간 꾸준히 배당금을 지급해왔다. 이 기간 주당배당금은 60원에서 125원, 시가배당률은 1.8%에서 15.4% 수준을 기록했다. 특히 최근 2년간은 주당배당금이 125원으로 동일했다. 만약 올해도 주당배당금이 125원으로 유지된다면, 현 주가 기준 예상 배당수익률은 3.5%다.

시장이 약세일 때 배당은 주가 하락의 안전판 역할을 하는 경우가 많다. 배당금이 유지되면 주가가 내릴수록 기대할 수 있는 배당수익률이 높아지기 때문이다. 특히 최근엔 은행 정기예금 금리가 3% 미만으로 낮아져 고배당 매력이 더욱 부각되고 있다.

이런 가운데 삼현철강은 주가순자산배수(PBR)도 낮은 편에 속한다. 아이투자(www.itooza.com)에 따르면 삼현철강의 금일 개장 전 기준 PBR은 0.48배로 코스닥 철강 기업에서 두번째로 낮다. 일반적으로 PBR이 낮으면 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다. 삼현철강의 주가수익배수(PER)는 7.9배, 자기자본이익률(ROE)은 6.1%다.



삼현철강은 POSCO(이하 '포스코')의 강판 대리점이다. 포스코가 생산한 열연제품과 후판 등을 매입·가공해 조선, 건설, 구조물 등의 사업을 영위하는 전방업체에 공급한다. 삼현철강은 지난해 국내 포스코 열연 대리점 중 점유율 14.5%로 3위를 기록했다. 또 현대제철이 생산하는 형강 제품도 수요처에 대리 납품한다.

삼현철강은 창원과 광양에 공장을 두고 있다. 이 지역은 포항제철과 광양제철이 근접해 있어 운송비 절감에 유리하다. 창원공장은 후판을 가공해 조선사에 공급하며, 광양공장은 열연강판과 형강을 주로 만든다.

삼현철강은 지난 1분기 전방산업 불황에 따른 철강 수요 부진으로 악화된 실적을 냈다. 매출액은 622억원으로 전년 동기 대비 5% 감소했고, 영업이익은 21억1200만원으로 60% 줄었다. 순이익은 30% 감소한 31억4500만원을 기록했다. 제품 단가가 하락하면서 수익성 악화를 부추겼다. 분기보고서에 따르면 지난해 1분기 톤당 123만7000원이었던 철강 제품 가격은 올 1분기 96만9000원으로 22% 내렸다.