[즉시분석] 금강철강 1%↑...배당 매력은?

금강철강이 상승세다. 18일 오전 10시 42분 현재 전일 대비 1.8% 오른 2550원에 거래되고 있다.

금강철강은 배당 매력을 갖춘 종목으로 평가받는다. 이 회사는 지난 10년간 꾸준히 배당금을 지급해왔다. 2002년 75원이었던 주당배당금은 다음해인 2003년 100원으로 오른 뒤 지난해까지 유지됐다. 시가배당률은 2.2%에서 9.9% 사이를 오갔다.

만약 올해 주당배당금도 100원이 지급된다면, 현 주가 기준 예상 배당수익률은 3.9%다. 최근 은행 정기예금 금리가 3% 이하로 떨어지면서 3% 이상의 배당수익률이 매력적인 것으로 평가받고 있다.



금강철강은 포스코(POSCO)의 강판 대리점이다. 포스코로부터 열연 및 냉연강판을 들여와 고객사가 원하는 규격으로 가공해 자동차, 가전, 건설, 기계, 조선 등 다양한 전방산업에 공급한다. 금강철강은 지난해 포스코 강판 대리점 중 시장점유율 6.2%로 업계 8위를 기록했다.

금강철강은 지난 1분기 부진한 실적을 냈다. 개별기준 매출액은 623억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했고, 영업이익은 18억3100만원으로 40% 줄었다. 자회사 손익을 반영한 순이익은 18억3700만원으로 31% 감소했다. 주 전방산업인 건설, 기계, 조선의 업황 악화가 지속되고 있는 가운데 중국산 저가 철강의 유입으로 제품 단가가 하락한 결과다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 금강철강의 주가수익배수(PER)는 6.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.51배, 자기자본이익률(ROE)은 8.3%다.

한편 금강철강은 시가총액이 순운전자본 이하에 머물고 있는 종목이다. 이 회사의 현재 시가총액은 477억원으로, 지난 1분기 말 순운전자본인 669억원의 71% 수준이다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값이다. 가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 이 금액보다 시가총액이 아래에 있으면 주식이 저평가 된 것으로 판단했다.