[즉시분석] 금강철강 2%↑...저평가 + 배당 '주목'

금강철강이 상승세다. 6일 오후 2시 35분 현재 전일 대비 2.1% 오른 2660원에 거래되고 있다.

금강철강은 시가총액이 순운전자본 이하에 머물고 있는 종목이다. 이 시각 현재 시가총액은 498억원으로, 이는 지난해 말 기준 순운전자본인 672억원의 74% 규모다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값을 말한다. 가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 이 금액보다 시가총액이 아래에 있으면 주식이 저평가 된 것으로 판단했다.

금강철강은 배당 매력도 보유하고 있다. 이 회사는 지난 10년간 주당배당금으로 100원을 지급해왔으며, 시가배당률은 2.2%에서 9.9%를 오갔다. 지난해는 4.2%를 기록했다. 만약 올해도 주당배당금이 100원으로 동일하다면 현 주가 기준 예상 시가배당률은 3.8%다.



단 철강 업황 악화에 따른 실적 부진은 리스크다. 최근 철강 산업은 중국산 저가 철판 수입 증가로 단가 경쟁이 치열해지면서 마진율이 낮아졌다. 이 회사의 지난해 매출액은 2562억원으로 전년 대비 11% 감소했고, 영업이익은 92억6200만원으로 19% 줄었다. 자회사 손익을 반영한 순이익은 4% 감소한 85억7700만원을 기록했다.

금강철강은 POSCO(이하 포스코)의 냉연강판 대리점이다. 포스코로부터 열연 및 냉연강판을 받아 고객사가 원하는 규격으로 가공해 공급한다. 주요 전방산업은 자동차, 가전, 건설 등으로 다양하다. 금강철강은 지난해 기준 시장점유율 6.2%로 업계 8위다.

지난해 실적을 반영한 금강철강의 주가수익배수(PER)는 5.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.54배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금강철강의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 50위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.