26일 개장 전 현재 한국석유13,810원, 0원, 0%의 주가순자산배수(PBR)가 0.25배로 거래소 화학 업종 중 가장 낮다. 그 다음은 KPX홀딩스57,800원, ▲600원, 1.05%, 진양홀딩스3,270원, ▼-25원, -0.76%, 코스모화학29,100원, ▲900원, 3.19%, 화승인더4,225원, ▲100원, 2.42% 순이다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.

[표] 개장전 화학 저PBR 순위(거래소)

순위	종목명	현재주가	PBR
1	한국석유	40,050	0.25
2	KPX홀딩스	40,700	0.33
3	진양홀딩스	1,715	0.35
4	코스모화학	6,870	0.38
5	화승인더	899	0.40
6	코오롱	26,450	0.44
7	한화	31,850	0.48
8	한화케미칼	16,950	0.58
9	유니드	45,300	0.64
10	이수화학	19,850	0.65
11	WISCOM	5,160	0.66
12	효성	55,800	0.67
13	영보화학	3,100	0.70
14	코오롱인더	50,900	0.73
15	SK케미칼	46,600	0.75

(자료: 아이투자)

PBR은 개장전 시가총액을 최근 분기 순자산(자본총계)으로 나눠 계산했다. 자본총계는 연결 지배주주 자본이다. 연결 재무제표를 작성하지 않는 기업은 지분법적용 자본총계로 계산했다. 최근 4개 분기 중 분기 영업적자(GAAP 기준)가 2회 이상 있었던 기업은 제외했다.

* 영업이익(GAAP) = 매출총이익 - 판관비

[한국석유] 투자 체크 포인트

기업개요	아스팔트 가공 및 판매업체
사업환경	ㅇ 아스팔트는 건설·토목 부문의 수요가 큼, 국내 시장 점유율 70%로 1위 ㅇ 솔벤트는 공업용제로 타이어·페인트·고무 등 다양한 분야에 활용
경기변동	대부분 건축용, 산업용 자재에 해당돼 건설산업과 밀접한 관련성 보임
주요제품	ㅇ 도소매부문(상품): 아스팔트, 휘발유, 등유 등 (매출 비중 60%) ㅇ 제조부문(제품): 아스팔트, 솔벤트, 몰타플라스 등 (매출 비중 40%)
원재료	석유화학 부산물로 국내 정유사로 부터 공급받고 있음
실적변수	ㅇ 건설 경기에 민감 ㅇ 정부 주도의 토목사업(도로건설) 활성화 시 수혜 ㅇ 국제 원유가에 따라 원재료비가 등락
리스크	건설업황 부진
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,929	1,979	1,679	1,624
영업이익(보고서)	58	42	50	48
영업이익률(%)	3%	2.1%	3%	3%
영업이익(K-GAAP)	58	42	41	48
영업이익률(%)	3%	2.1%	2.4%	3%
순이익(지배)	33	14	20	52
순이익률(%)	1.7%	0.7%	1.2%	3.2%

주요투자지표
이시각 PER	6.87
이시각 PBR	0.25
이시각 ROE	3.68%
5년평균 PER	10.60
5년평균 PBR	0.92
5년평균 ROE	7.87%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한국석유] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강봉구	본인	보통주	73,279	11.18	73,279	11.18	-
김시운	친인척	보통주	10,316	1.57	10,316	1.57	-
강승모	친인척	보통주	109,790	16.76	127,100	19.40	-
권신정	친인척	보통주	42,463	6.48	42,463	6.48	-
강현진	친인척	보통주	1,170	0.18	1,170	0.18	-
강현상	친인척	보통주	28,187	4.30	29,187	4.46	-
강홍구	친인척	보통주	8,118	1.24	8,118	1.24	-
오화은	친인척	보통주	4,672	0.71	4,672	0.71	-
강성구	친인척	보통주	2,904	0.44	2,904	0.44	-
최혜영	친인척	보통주	3,518	0.54	3,518	0.54	-
강해인	친인척	보통주	4,518	0.69	4,518	0.69	-
강진모	친인척	보통주	3,834	0.59	3,834	0.59	-
강승구	친인척	보통주	964	0.15	964	0.15	-
나동균	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나인경	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나은	친인척	보통주	221	0.03	221	0.03	-
김동수	친인척	보통주	5,906	0.90	5,906	0.90	-
계		보통주	300,822	45.91	319,132	48.70	-
		기 타	300,822	45.91	319,132	48.70	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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