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[즉시분석] 윈스테크넷 3%↑..."올해 더 좋아진다"

13.02/13 11:43

형재혁

양호한 실적 전망을 내놓은 윈스테크넷11,900원, ▲220원, 1.88%이 하루 만에 반등세를 나타내고 있다. 13일 오전 11시 26분 현재 3.4% 오른 1만4900원에 거래 중이다.

이날 윈스테크넷은 전자공시를 통해 올해 매출액 목표를 지난해보다 32% 늘어난 820억원으로 제시했다. 영업이익은 23% 늘어난 200억원, 순이익은 33% 늘어난 168%억원으로 목표치를 잡았다. ▲ 고사양 보안솔루션 매출비중 확대 ▲ 일본내 솔루션 및 고객 다변화를 통한 수출 확대 ▲ 관제 및 기술지원 등 서비스확대를 통해 실적 성장세를 이어간다는 계획이다.

윈스테크넷은 지난해 연초에도 당해 실적 목표를 제시한 바 있는데, 지난해 실제 매출액은 622억원으로 연초 목표치를 13% 웃돌았고, 영업이익과 순이익은 162억원과 126억원으로 목표치를 각각 35%와 26% 웃돌았다.

윈스테크넷은 보안솔루션 전문업체로 지난 2011년 1월 나우콤에서 인적분할됐고, 같은 해 5월 코스닥 시장에 상장했다. 윈스테크넷의 사업 부문은 크게 네트워크 보안, 통합보안, 보안서비스 세 부문으로 나뉜다.

네트워크 보안부문은 네트워크망에서 이동하는 통신 테이터를 감시해 해킹·유해트래픽을 차단하는 서비스를 제공하고, 통합보안부문은 개별 보안솔루션 기능을 통합해 종합적으로 관리한다. 보안서비스 부문은 기존 시스템을 유지·보수한다. 이 가운데 네트워크 보안부문의 매출 비중이 72%로 가장 높다. 윈스테크넷의 주요 고객사 비중은 공공기관 59%, 통신업체 24%, 금융기관 9%, 민간사업자 8%다.

지난 실적 기준 윈스테크넷의 현재 주가수익배수(PER)는 12.6배로 2011년 5월 상장후 약 2년간 평균인 10.7배보다 높게 거래되고 있다.

[개인정보 및 기업정보 보안 산업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 정보보안 산업은 보안시스템 및 네트워크 중심 시장으로 개인정보 보안과 기업정보 보안으로 구분된다. 선관위 홈피 디도스 공격 등 해킹과 포털사이트 개인정보 유출 등으로 보안 수요는 확대될 전망이다.

2010년 국내 정보산업 전체 매출은 1.1조원으로 전년대비 21% 성장했다. 제품이 80%, 서비스가 20%를 차지한다. 제품 중에는 네트워크 보안 분야 성장률이 22%로 가장 높고, 서비스는 인증서비스가 29%를 기록했다.

개인정보 유출을 막는 웹 방화벽, 데이타를 보호하는 침입방지시스템(IPS), 디도스 차단시스템에 대한 관심이 높다. 스마트폰 보안 관련 분야의 성장도 가시화된다.

[관련기업]
안철수연구소: 국내 1위 정보보안 서비스 업체. 백신시장 점유율 1위
이니텍: 정보보안, 금융정보기술 서비스
윈스테크넷: 네트워크 보안 솔루션 1위
이글루시큐리티: 통합보안관리 70% 점유. 매출 70% 이상이 공공기간에서 발생
넥스지: VPN(가상사설망) 활용한 통합보안관제서비스 및 네트워크보안 솔류션
시큐브: 서버보안 국내 1위. 공공기간 점유율 75%.

[개인정보 및 기업정보 보안 산업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
안랩	58,100원	▲1,400원 (2.5%)	853	94	145	34.4	4.04	11.8%
이니텍	4,500원	▼30원 (-0.7%)	274	27	22	14.2	1.04	7.3%
윈스테크넷	14,950원	▲550원 (3.8%)	409	102	78	15.1	3.23	21.4%
이글루시큐리티	5,890원	▲60원 (1%)	303	4	9	12.6	1.09	8.6%
넥스지	3,625원	▲15원 (0.4%)	129	20	21	6.8	0.66	9.7%
시큐브	4,015원	▲85원 (2.2%)	78	-10	-4	N/A	1.40	-2.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[나우콤] 투자 체크 포인트

기업개요	'아프리카TV' 등 디지털미디어 서비스와 온라임 게임 사업을 하는 업체
사업환경	ㅇ온라인 게임·멀티미디어 콘텐츠 등의 대용량 파일이 다양한 경로로 이용됨에 따라 '대용량콘텐츠 전송' 기술을 보유한 업체를 중심으로 성장할 전망 ㅇ스마트기기 보급 확대로 2014년엔 무선인터넷 사용량이 유선인터넷을 넘어설 전망
경기변동	ㅇ인터넷 서비스 산업은 경기변동에 둔감 ㅇ온라인 광고의 경우 경기변동에 민감한 편
주요제품	ㅇ디지털 미디어 서비스: 피디박스, 아프리카TV, 광고 등 (매출 비중 50%) * 피디박스 서비스 제공하는 제타미디어 사업부는 2012.6.30 매각 ㅇ인터넷 게임: 테일즈런너 등 (매출 비중 42%) ㅇCDN: 트래픽이 특정 서버에 집중되지 않고 분산시키는 기술 (매출 비중 6%)
실적변수	ㅇ테일즈런너·아프리카TV 등 주요 서비스 이용자 증가시 수혜 ㅇ유무선 인터넷 시장 확대시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 165만9592주(발행주식 18%) - 행사가액: 2회 5770원, 3회 7550원, 4회 7550원 / ~13.7.10, ~16.5.28, ~17.11.28 까지 행사가능
신규사업	ㅇ모바일 게임 강화 추진 중 ㅇF.E.A.R 온라인 버전 판권 계약, 2013년 초 오픈베타테스트 진행 예정

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[나우콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	377	459	786	704
영업이익(보고서)	18	35	90	105
영업이익률(%)	4.8%	7.6%	11.5%	14.9%
영업이익(K-GAAP)	18	36	119	106
영업이익률(%)	4.8%	7.8%	15.1%	15.1%
순이익(지배)	36	10	71	63
순이익률(%)	9.5%	2.2%	9%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	22.22
이시각 PBR	1.84
이시각 ROE	8.28%
5년평균 PER	22.12
5년평균 PBR	2.10
5년평균 ROE	11.63%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[나우콤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)쎄인트인터내셔널	최대주주	보통주	1,782,078	21.66	2,117,433	22.98	-
권태수	임원	보통주	0	0	0	0	-
김욱	계열회사등 임원	보통주	25,000	0.30	0	0	-
심규석	계열회사등 임원	보통주	24,589	0.30	0	0	-
정순권	계열회사등 임원	보통주	909	0.01	0	0	-
계		보통주	1,832,576	22.27	2,117,433	22.98	-
계		우선주	-	-	-	-	-

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