실적개선 전망이 나온 한국토지신탁1,326원, ▲29원, 2.24%이 상승세다. 4일 오전 9시 33분 현재 전일보다 3.8% 오른 1225원을 기록 중이다.

이날 신영증권은 보고서에서 한국토지신탁의 2012년 영업이익을 578억원, 순이익은 462억원으로 추정했다. 현재 시가총액 3093억원으로 계산한 주가수익배수(PER)는 6.7배다. 신영증권은 신규수주가 이어짐에 따라 올해에는 전년 대비 17% 증가한 538억원의 순이익을 거둘 것으로 내다봤다. 이를 반영한 선행 PER는 5.5배 수준이다.

한국토지신탁은 지난 1996년 설립된 국내 1위 부동산 신탁회사다. 분기보고서에 따르면 올해 상반기 기준 국내 시장의 점유율은 31%다. 부동산 신탁이란 토지를 위탁받아 사업비를 회사가 조달하는 방식으로 부동산 개발사업을 대행해주는 서비스다.

[한국토지신탁] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 부동산 신탁회사
사업환경	ㅇ 자본시장법에 의해 허가받은 업체로 형성된 제도권내 시장으로 상대적인 신뢰성과 안정성 확보 ㅇ 다양한 부동산 구조화금융 발달로, 부동산 신탁상품의 활용가능성 높아짐 ㅇ 자본시장법 시행으로 신규 부동산 신탁사 인가와 증권사의 신탁업 겸영 본격화로 경쟁
경기변동	주택 및 건축물 분양시장의 영향을 받으나 경기침체 시에도 안정성 선호 수요 있음
주요제품	ㅇ 이자수익 (매출 비중 49%) ㅇ 기타영업수익 (매출 비중 46%) ㅇ 신탁보수 (매출 비중 6%)
원재료	사업보고서 상 원재료 항목 없음
실적변수	ㅇ 건설투자 증가시 수혜 ㅇ 감독기관 제재 완화시 수혜
리스크	ㅇ 177건의 소송 진행 중 (소송가액 3055억원) (2012년 3Q) ㅇ 신탁업계의 경쟁심화로 수익성 악화 ㅇ 금융사고 및 정부 규제
신규사업	ㅇ 부동산 종합개발 관리서비스 진출 ㅇ 건축감리업무 추가 ㅇ 재신탁 허용으로 재건축 및 재개발 사업 토지신탁 수주 모색

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국토지신탁] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
아이스텀앤 트러스트(주)	본인	보통주	79,333,330	31.42	79,333,330	31.42	-
아이스텀레드 사모투자전문회사	계열회사	보통주	478,837	0.19	478,837	0.19	-
김용기	계열회사의임원	보통주	200,000	0.08	360,000	0.14	-
박낙영	계열회사의임원	보통주	100,000	0.04	100,000	0.04	-
유영석	계열회사의임원	보통주	220,000	0.09	220,000	0.09	-
계		보통주	80,332,167	31.82	80,492,167	31.88	-
		우선주	0	0	0	0	-

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