최근 주가 약세를 기록한 웰크론한텍1,960원, ▼-35원, -1.75%이 21일에는 어떤 흐름을 보일지 개장을 앞두고 관심을 끈다. 전일에는 7일 만에 반등해 2.3% 오른 4400원에 장을 마감했다.

웰크론한텍은 지난 9일 5740원으로 고점을 찍은 뒤 다음날부터 6일 연속 약세를 이어갔다. 이 기간 주가는 25% 떨어졌다. 대조적으로 외국인 투자자는 이 와중에 지분을 확대했다. 지난달 28일 0.67%이던 지분율은 전일 3.27%로 2.6%p 늘었다.



외국인 투자자의 매수세는 웰크론한텍의 실적 성장을 내다본 움직임으로 풀이된다. 최근 빠르게 수주잔고가 늘어나며 성장하고 있기 때문이다. 분기보고서에 따르면 웰크론한텍의 지난해 3분기 기준 수주잔고는 651억원으로 전년 대비 2배 가량 늘었다. 특히 2010년 62억원에 불과했던 것에 비춰보면 2년새 10배 가까운 증가한 셈이다.

당장 지난 15일만 해도 2011년 매출의 21% 규모인 77억원의 신규 수주를 체결했다. 공시에 따르면 지알테크의 동탄 물류창고 신축공사를 담당하게 되며, 계약기간은 오는 7월 15일까지다. 따라서 해당 금액은 올해 모두 반영될 것으로 보인다.

웰크론한텍은 각종 산업설비를 제조한다. 음료·약품 생산에 쓰이는 식품제약설비와 식품 제조시 필요한 에너지 절감설비가 대표적이다. 더불어 지난 2010년 웰크론에 인수된 후 환경설비와 담수설비로 사업영역을 확대하고 있다. 3분기 누적 매출 비중은 식품제약설비 49%, 에너지 절감설비 44%, 담수설비 7%다. 

이 회사는 환경설비에서 강점을 보이고 있다. 10여 년에 걸친 폐수처리설비 수주 이력을 보유하고 있으며, 폐수처리 과정에서 발생하는 바이오가스를 에너지원으로도 활용할 수 있어 강점을 갖고 있다. 증권가에서는 올해 음식물 해양투기금지법안이 확대 시행되고, 2014년엔 산업폐수 해양투기금지법안이 시행되는 등 정책적 요인에 따라 환경설비 수주가 확대될 것으로 기대한다.

한편 웰크론한텍은 기관투자자가 관심을 보이는 종목이다. 가울투자자문과 국민연금공단이 지분 5% 이상을 보유한 주요 주주로 가울투자자문은 21.8%(11일 공시), 국민연금공단은 5.11%(8일 공시)를 갖고 있다. 두 기관투자자의 지분 합계는 발행주식총수의 1/4을 넘는 수준이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 웰크론한텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 196위(상위 11%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 밸류에이션점수는 1점으로 낮다. 최근 ROE가 13%로 과거 4년 평균 8%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[물 산업(수처리) 성장 수혜 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 물 산업은 깨끗한 물의 공급, 사용한 물의 정화 등을 포함한다. 세계적으로 프랑스, 아시아에서는 싱가포르, 일본이 주도하고 있다. 국내 물 관련 시장규모는 2015년까지 매년 6.3% 성장할 것으로 전망된다.

국내 기업은 상하수도 건설 및 관리, 해수담수화 설비, 멤브레인(필터를 통한 수질정화) 기술에서 비교적 우위를 점하고 있다. 두산중공업은 담수화 플랜트 3대 원천기술을 보유하고 있으며 코오롱은 물 사업 밸류체인을 두루 갖춘 국내 유일 기업이다.

[물 산업 성장 수혜 기업]
건설: 두산중공업, 현대건설, 현대중공업, 대우건설, 태영건설, 코오롱건설, 삼성엔지니어링, GS건설, 웰크론한텍
운영: 두산중공업, 코오롱건설, 코오롱, 코오롱생명과학, 자연과환경, 비츠로시스
필터(멤브레인) 및 소재: 웅진케미칼, 젠트로, 제일모직, 와토스코리아, 시노펙스
상하수도용 강관: 한국주철관, 동양철관, AJS

[물 산업(수처리) 성장 수혜 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산중공업	47,000원	▲200원 (0.4%)	55,318	4,116	2,180	15.8	1.01	6.4%
대우건설	9,480원	▼40원 (-0.4%)	60,292	2,554	1,623	24.9	1.15	4.6%
태영건설	5,530원	▲150원 (2.8%)	11,897	402	205	13.6	0.49	3.6%
코오롱글로벌	4,120원	▲20원 (0.5%)	26,844	591	105	18.4	0.69	3.8%
삼성엔지니어링	156,500원	▲1,500원 (1%)	69,832	5,757	4,194	11	3.74	33.9%
GS건설	56,100원	▲1,200원 (2.2%)	63,474	2,112	1,822	10.9	0.74	6.8%
코오롱	18,150원	▲400원 (2.3%)	450	277	131	4.3	0.28	6.5%
코오롱생명과학	85,400원	▲500원 (0.6%)	1,076	206	173	20.6	4.32	21%
비츠로시스	2,895원	▲60원 (2.1%)	617	17	3	19.4	1.10	5.6%
웅진케미칼	925원	▲50원 (5.7%)	7,847	228	115	354.3	1.27	0.4%
한국주철관	3,675원	▲25원 (0.7%)	866	40	27	15	0.39	2.6%
시노펙스	2,280원	▲25원 (1.1%)	3,653	59	-259	N/A	1.39	-33.8%
동양철관	1,855원	▲120원 (6.9%)	1,561	28	19	32.9	1.31	4%
와토스코리아	7,390원	▲60원 (0.8%)	123	17	21	9.8	0.59	6%
웰크론한텍	4,400원	▲100원 (2.3%)	457	51	40	10.9	1.47	13.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[웰크론한텍] 투자 체크 포인트

기업개요	환경설비, 에너지절감설비 및 산업플랜트 전문 업체
사업환경	세계적인 경기침체로 주춤한 상황이나, 장기적으로 에너지절감 설비수요는 꾸준히 성장할 전망
경기변동	경기변동에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 산업 설비투자 규모에 영향을 받음
주요제품	ㅇ 에너지절감 산업설비 (매출 비중 69%) ㅇ 식품제약설비 (매출 비중 30%)
원재료	ㅇ 스테인레스 스틸 ㅇ 밸브 ㅇ 펌프
실적변수	ㅇ 유가 상승시 수혜 ㅇ 에너지절감 관련 정부지원 강화시 수혜 ㅇ 식품, 제약 업체 설비투자 증가시 수혜
리스크	세계적인 경기 침체로 에너질 절감 정책 추진 지연 가능성
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[웰크론한텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	457	362	260	303
영업이익(보고서)	51	45	-10	42
영업이익률(%)	11.2%	12.4%	-3.8%	13.9%
영업이익(K-GAAP)	45	47	-10	42
영업이익률(%)	9.8%	13%	-3.8%	13.9%
순이익(지배)	40	30	9	32
순이익률(%)	8.8%	8.3%	3.5%	10.6%

주요투자지표
이시각 PER	10.91
이시각 PBR	1.47
이시각 ROE	13.47%
5년평균 PER	22.10
5년평균 PBR	0.91
5년평균 ROE	8.74%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[웰크론한텍] 주요주주

(기준일 :

2011.12.31

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)웰크론	본인	보통주	1,928,855	32.15	3,857,710	26.10	-2011.06.29 무상증자 취득 (배정비율 1.00) -2011.12.07 신주인수권행사에 의한 비율변동
이영규	대표이사	보통주	0	0	263,974	1.79	-장내매수 -2011.06.29 무상증자 취득 (배정비율 1.00) -2011.12.07 신주인수권행사에 의한 비율변동
이기창	임원	보통주	46,720	0.78	93,440	0.63	-2011.06.29 무상증자 취득 (배정비율 1.00) -2011.12.07 신주인수권행사에 의한 비율변동
신정재	임원	보통주	0	0	181,250	1.23	-장내매수 -2011.06.29 무상증자 취득 (배정비율 1.00) -2011.12.07 신주인수권행사에 의한 비율변동
계		보통주	1,975,575	32.93	4,396,374	29.75	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

 

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