[즉시분석] 서원인텍 4%↑...11월 들어 +20%

서원인텍이 연일 상승세다. 9일 오후 2시 2분 현재 전일보다 4.5% 상승한 6920원을 기록 중이다.

이 회사는 11월 들어 지난 5일 단 하루를 제외하고 모두 상승마감했다. 이 같은 상승세에 힘입어 주가는 7일(거래일 기준) 동안 20% 올랐다.



최근의 주가흐름은 서원인텍의 실적과 무관하지 않아 보인다. 서원인텍은 올해 상반기에 매출이 줄었음에도 이익이 크게 늘었다. 매출액은 796억원으로 지난해 같은 기간보다 15% 감소했다. 반면 영업이익은 38억원으로 15% 늘었고, 순이익은 94억원으로 296% 증가했다.

영업이익 증가는 매출원가율 개선에 따른 것이며, 순이익이 크게 늘어난 것은 종속기업 수익이 반영됐기 때문이다. 서원인텍은 중국과 베트남에 현지 생산공장 3곳을 종속회사로 보유하고 있다. 이 중 중국 천진에 위치한 서원(천진) 전자유한공사로부터 58억원의 배당 권리가 확정돼 손익계산서에 기타수익으로 반영됐다. 이 회사는 지난 2004년 설립된 휴대폰 키패드 및 부자재 제조사로 올해 상반기에 18억원의 순이익을 올렸다. 서원인텍의 3분기 실적은 아직 발표되지 않았다.

기관투자자들도 서원인텍 지분을 늘리는 움직임이다. 지난달 9일 국민연금공단이 앞서 4일에는 알리안츠글로벌인베스터스자산운용이 각각 서원인텍 지분 5% 이상을 신규 취득했다고 공시했다. 보유 비중은 국민연금공단 5.35%, 알리안츠글로벌인베스터스자산운용 5.39%다.

서원인텍은 지난 1983년 설립된 전자 부품제조사로 2007년 코스닥 시장에 상장했다. 주요 제품은 휴대폰 부자재, 와이브로 모뎀, 이차전지 부품 등이다. 국내 공장과 중국, 베트남 자회사를 통해 제품을 생산하고 있으며, 상반기 매출 비중은 휴대폰 부자재 59%, 이차전지 부품(보호회로) 20%, 와이브로 모뎀 16%다.

휴대폰 부자재는 삼성전자에 1차 공급사로 등록돼 관련 부품을 공급하고 있다. 키패드, 고무부품, 스펀지, 볼륨키 등이 주요 제품이다. 이차전지 부품은 지난 2006년부터 신규사업으로 시작한 분야로 현재 LG화학에 납품하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서원인텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 130위(상위 8%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성은 1점으로 낮다. 지난 2007년 상장 이후 연 평균 순이익 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.