[즉시분석] 피에스케이 2%↑...PBR 0.6배

피에스케이가 3일 만에 반등했다. 12일 오후 2시 36분 현재 2.5% 오른 4035원에 거래되고 있다. 

이 회사의 주가는 실적 부진 영향으로 하락세를 지속하고 있다. 올해 1월 9일 장중 7170원(연중 고점)으로 52주 신저가 대비 116% 상승했지만, 이후 조정세가 지속돼 현재 연중 고점 대비 44% 하락한 상황이다. 같은 기간 코스닥 지수는 3.5% 상승했다.

피에스케이의 지난해 매출액은 871억원으로 전년 대비 13% 줄고, 영업이익과 순이익은 41억2100만원과 21억1300만원으로 각각 58%와 83%가 줄었다. 올 상반기 영업이익과 순이익은 58억9600만원과 70억6100만원으로 지난해 동기 대비 3%와 36% 늘었지만, 이는 비용 절감에 따른 결과였다. 올 상반기 매출액은 426억원으로 지난해 동기보다 19%가 줄어 감소세를 지속했다. 

실적 부진에 따른 주가 조정 지속으로 현재 주가순자산배수(PBR)는 최근 10년래 최저 수준에 근접하고 있다. 2분기 말 주당순자산 기준 현재 PBR은 0.6배로 2008년 10월 기록한 0.5배보다 20% 높게 거래되고 있다. 최근 10년간 최고 PBR은 2007년 기록한 2.8배, 최근 5년 평균 PBR은 0.9배다.

피에스케이는 반도체 전(前)공정 장비인 ‘애셔(Asher)’를 만드는 회사다. 애셔란 반도체 표면처리장비 중 하나로 감광액을 제거하는 역할을 한다. 반도체 공정에 없어선 안 될 핵심장비이지만 시장규모는 크지 않다. 연 매출액 1000억원이 안 되는 피에스케이가 세계 1위를 차지하고 있을 정도다. 이로 인해 피에스케이 실적은 반도체 생산업체의 투자규모에 따른 변동성이 크다. 

피에스케이는 이러한 한계를 극복하기 위해 지난 7월 미국 반도체장비 업체인 세미기어(Semigear)를 인수했다. 세미기어는 웨이퍼 처리장치와 반도체 패키징 장비를 만드는 업체다. 피에스케이의 최대주주인 금영의 협력사 중 하나다. 세미기어는 지난 2010년 실적 턴어라운드에 성공한 후 성장세를 이어가고 있다. 이 회사의 지난해 매출액은 194억원으로 전년 동기 대비 73% 증가했으며, 순이익은 23억6000만원으로 42% 늘어났다.

  

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 피에스케이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 252위(상위 15%)를 차지했다.

재무 안정성이 높고, 현금 창출력이 양호하다. 다만 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속한다.

또한, 소비자 독점력이 낮아 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.