[즉시분석] 이노와이어 3%↑..외인 VS 기관

이노와이어가 상승세다. 10일 오후 1시 39분 현재 이노와이어는 3.7%(800원) 오른 2만2250원에 거래되고 있다.

최근 이노와이어 주가는 꾸준히 하락했다. 지난달 중순부터 기관의 매도 물량이 나오면서 주가가 조정을 받았다. 이노와이어는 지난달 12일 2만4800원을 찍고 전일까지 13% 하락했다. 이기간 기관은 발행주식총수의 2.2%가량을 순매도했다. 반면 외국은 이 기회를 틈타 보유 지분을 늘렸다. 같은 기간 외국인 지분은 2.65%에서 3.12%로 확대됐다.



이노와이어는 롱텀에볼루션(LTE) 관련 시험장비와 계측장비를 만드는 업체다. 시험장비는 무선망에서 음영지역을 찾아내고, 음성 및 데이터 서비스의 품질을 측정한다. 계측장비는 LTE용 단말기의 개발 및 생산 시 성능을 시험하는 역할이다. 상반기 매출 비중은 시험장비가 51% 계측장비 36%다.

시험장비는 국내 이동통신 3사와 단말기 제조사인 삼성전자, LG전자에 공급되고 있다. 계측장비의 경우 미국 계측장비 1위 업체인 에질런트(Agilent)사와 로열티 및 반제품 공급계약을 맺어 안정적으로 납품하고 있다.

현재 이동통신사들의 LTE 경쟁은 'VoLTE(Voice over LTE)'로 번진상태다. VoLTE란 음성통화도 LTE망을 적용하는 서비스다. 기존 LTE 서비스는 데이터에만 적용됐으며, 음성통화는 여전히 3G망을 사용했다. VoLTE가 도입되면 통화연결속도 및 품질이 대폭 개선되며, 다양한 서비스가 가능해 진다. 증권가는 VoLTE 서비스가 본격화 되면 이노와이어의 계측장비 수요가 늘어날 것으로 보고 있다. 기존 칩과 다른 신규 칩이 사용돼 새로운 장비를 갖춰야 하기 때문이다.

최근 3개월 간 증권사가 전망한 이노와이어의 3분기 매출액 평균치는 196억원, 영업이익은 36억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 51%와 28% 늘어난 수치다.



▷ ROE 23%, PBR 1.7배

아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 이노와이어는 통신장비 업종(상장사 기준) 중에서 ROE가 높고 PBR은 낮은 종목으로 분류됐다. 이노와이어는 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 통신장비 업종 중에서 자기자본이익률(ROE)이 높고 주가순자산배수(PBR)가 낮은 기업이 포함된다. 이노와이어의 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준 ROE는 23%, 현재 PBR은 1.7배다.