화신테크가 급등세다. 25일 오전 10시 18분 현재 전일 대비 10.9% 상승한 2325원에 거래되고 있다.

화신테크는 지난 1985년 설립돼 2006년 코스닥 시장에 상장된 회사다. 화신7,700원, ▲150원, 1.99%, 화신정공1,298원, ▼-4원, -0.31%을 계열사로 두고 있으며, 비상장 업체인 새화신을 자회사로 갖고 있다. 모두 자동차 부품 관련 업체다.

회사는 자동차 차체 및 샤시판넬 금형을 만들고 있으며, 프레스용 금형 매출이 96%로 주력사업이다. 금형산업은 다품종 소량생산 산업으로 중소기업이 많이 진출해 있다. 전방업체인 자동차 산업은 신차개발 속도가 빨라지며 중대형 부품 금형 수요가 증가하는 추세다. 금형산업은 기계기술 선진국인 일본이 앞서가고 있으며 국내 금형기업들은 일본 회사 대비 품질은 떨어지나 가격과 납기 경쟁력으로 대응하고 있다.

2분기 실적은 매출 증가에도 각종 비용이 늘어 부진했다. 매출액은 94억원을 기록, 지난해 같은기간보다 25% 증가했다. 반면 영업이익은 2억원으로 18% 줄었고, 순이익은 3억원 적자로 집계됐다. 지난해 6억원이 지출된 판매관리비가 9억원으로 49% 늘었기 때문이다.

판매비와 관리비 증가를 이끈 주요 요인은 급여와 운반비다. 급여는 지난해 2억9299만원에서 4억3246만원으로, 운반비는 7001만원에서 1억6344만원으로 상승했다. 이 기간동안 직원수는 20명 늘어 22% 증가했다.

2분기 실적을 반영한 연평균(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 12.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.54배다. 자기자본이익률(ROE)은 4.2%다.



한편, 화신테크는 지난 7월 18일 아이투자 '승부주'코너에 소개됐다. ▲자동차 차체 금형 생산회사 ▲최근 외국인 매수, 최대주주 증여 ▲주식MRI 상위 21% 등의 내용으로 다뤄졌다.(바로가기: [승부주] 화신테크, 자동차 차체 금형 생산)

[자동차 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속

[자동차 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어	41,600원	0원 (0%)	21,578	3,319	2,645	12.6	1.79	14.3%
금호타이어	15,200원	▲100원 (0.7%)	18,274	1,589	983	37	2.74	7.4%
넥센타이어	19,100원	▼400원 (-2%)	6,744	960	713	17.3	2.95	17.1%
세방전지	49,250원	▼450원 (-0.9%)	4,185	672	530	5.8	1.29	22.1%
아트라스BX	32,850원	▼1,150원 (-3.4%)	2,323	361	305	5.4	1.11	20.4%
현대모비스	314,500원	▼1,500원 (-0.5%)	85,200	12,057	12,392	9.8	2.00	20.5%
현대위아	186,000원	▲1,000원 (0.5%)	30,004	2,313	1,652	15.4	2.94	19%
만도	158,000원	▼1,000원 (-0.6%)	15,789	1,086	936	13.5	2.02	15%
한라공조	22,650원	▼350원 (-1.5%)	10,854	966	792	10.6	1.90	17.9%
성우하이텍	13,900원	▲100원 (0.7%)	5,350	152	191	8.8	0.96	11%
대원강업	6,700원	▼20원 (-0.3%)	3,668	240	171	11.4	1.10	9.7%
한일이화	9,390원	▲70원 (0.8%)	3,948	189	135	7.1	1.06	14.8%
덕양산업	15,850원	▼350원 (-2.2%)	4,662	14	23	7.6	0.97	12.7%
화승알앤에이	12,150원	0원 (0%)	3,355	97	37	4.5	0.32	7.2%
동양기전	12,600원	▼50원 (-0.4%)	3,405	271	266	13	1.64	12.6%
한국프랜지	13,250원	0원 (0%)	3,286	62	1	6.9	0.39	5.7%
에스엘	16,100원	0원 (0%)	2,879	102	210	10	0.95	9.5%
화신	9,830원	▼170원 (-1.7%)	3,060	319	33	25.4	1.07	4.2%
에코플라스틱	2,385원	▼15원 (-0.6%)	2,671	16	11	3.8	0.44	11.6%
세종공업	14,350원	▼150원 (-1%)	2,292	144	117	5.6	0.98	17.4%
평화정공	18,100원	▼50원 (-0.3%)	2,317	60	124	8.1	0.99	12.3%
한국단자	25,600원	▲950원 (3.9%)	2,106	179	161	6.7	0.68	10.1%
대원산업	6,210원	0원 (0%)	2,567	104	109	4.4	0.68	15.3%
대유에이텍	2,060원	▲5원 (0.2%)	2,285	82	43	18	1.89	10.4%
경창산업	5,150원	0원 (0%)	1,864	23	11	13.9	1.19	8.6%
동일벨트	8,770원	▲270원 (3.2%)	1,723	156	101	5.8	0.83	14.3%
동국실업	3,425원	▲70원 (2.1%)	1,344	91	75	2.9	0.56	19.7%
상신브레이크	3,705원	0원 (0%)	1,160	82	59	8.2	0.96	11.7%
우수AMS	2,465원	▼35원 (-1.4%)	754	1	-9	N/A	1.77	-17.5%
동아화성	3,980원	▼50원 (-1.2%)	597	53	6	N/A	1.38	-10.2%
인팩	3,845원	0원 (0%)	651	36	44	3	0.78	26.1%
새론오토모티브	5,080원	▲30원 (0.6%)	626	45	44	6.9	0.73	10.5%
성창에어텍	3,635원	▼115원 (-3.1%)	340	27	24	5.4	0.82	15.1%
SJM	8,390원	▲540원 (6.9%)	613	47	185	5	1.02	20.6%
넥센테크	3,125원	▼5원 (-0.2%)	376	13	14	231.4	1.12	0.5%
광진윈텍	2,450원	▲20원 (0.8%)	390	23	15	5.7	0.64	11.3%
에코플라스틱	2,385원	▼15원 (-0.6%)	2,671	16	11	3.8	0.44	11.6%
KCW	4,030원	▼10원 (-0.3%)	511	39	29	4.6	0.62	13.6%
유성기업	3,050원	▼15원 (-0.5%)	1,591	77	83	3.2	0.39	12.3%
풍강	3,175원	▲45원 (1.4%)	655	40	48	5.2	0.61	11.7%
화신테크	2,295원	▲200원 (9.6%)	183	5	8	12.7	0.54	4.2%
청보산업	2,470원	▲10원 (0.4%)	121	9	8	6.1	1.03	16.8%
화진	5,430원	▼120원 (-2.2%)	285	44	38	8.5	1.58	18.6%
동원금속	1,885원	▼10원 (-0.5%)	771	47	25	3.2	0.95	29.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[화신테크] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 차체, 샤시패널 금형 제조업체
사업환경	ㅇ 금형은 디자인을 결정짓는 요소기 때문에 금형제조사는 완성차제조사와 긴밀한 협력관계 가짐 ㅇ 금형시장에서 경쟁력은 고객사가 요구하는 사양의 제품을 적시에 공급하는 것 ㅇ 자동차 시장은 선진국 수요 부진한 가운데 신흥국 수요 꾸준할 것으로 전망
경기변동	ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체 시설투자, 신차 출시에 직접적 영향 받음
주요제품	ㅇ 자동차 차체, 샤시판넬 금형 (매출 비중 96%)
원재료	ㅇ 외주가공비 (매입 비중 60%) ㅇ 주물 (매입 비중 15%) ㅇ 강재 (매입 비중 4%)
실적변수	ㅇ 완성차 업체 신차 출시, 시설투자, 판매량 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 66%)
리스크	ㅇ 전방업체의 시설투자에 따른 실적이 변동됨. 호황기와 침체기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ㅇ 환율 하락시 수익성 하락 ㅇ 높은 대주주 지분율 (2011년 12월 31일 현재 약 64%)로 소액 주주에게 소홀할 수 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화신테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	183	293	264	199
영업이익(보고서)	5	8	9	7
영업이익률(%)	2.7%	2.7%	3.4%	3.5%
영업이익(K-GAAP)	5	8	9	7
영업이익률(%)	2.7%	2.7%	3.4%	3.5%
순이익(지배)	8	27	24	25
순이익률(%)	4.4%	9.2%	9.1%	12.6%

주요투자지표
이시각 PER	12.74
이시각 PBR	0.54
이시각 ROE	4.22%
5년평균 PER	35.97
5년평균 PBR	0.52
5년평균 ROE	2.52%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[화신테크] 주요주주

(기준일 :

2011년 12월 31일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정유진	본인	보통주	300,000	3.09	1,900,000	19.59	수증(1,600,000)
정재형	부	보통주	2,981,000	30.73	601,000	6.19	증여(2,380,000)
정현경	모	보통주	99,000	1.02	99,000	1.02	-
천재현	처	보통주	0	0.0	100,000	1.03	수증(100,000)
정예은	자녀	보통주	0	0.0	30,000	0.31	수증(30,000)
정예슬	자녀	보통주	0	0.0	30,000	0.31	수증(30,000)
정영인	자녀	보통주	0	0.0	30,000	0.31	수증(30,000)
정일진	친인척	보통주	0	0.0	100,000	1.03	수증(100,000)
서민정	친인척	보통주	0	0.0	100,000	1.03	수증(100,000)
정태규	친인척	보통주	0	0.0	30,000	0.31	수증(30,000)
방성욱	친인척	보통주	0	0.0	100,000	1.03	수증(100,000)
정승원	친인척	보통주	0	0.0	100,000	1.03	수증(100,000)
방지원	친인척	보통주	0	0.0	30,000	0.31	수증(30,000)
방소연	친인척	보통주	0	0.0	30,000	0.31	수증(30,000)
정진석	친인척	보통주	0	0.0	100,000	1.03	수증(100,000)
정   호	친인척	보통주	2,633,006	27.14	533,006	5.48	증여(2,100,000)
정복혜	친인척	보통주	190,000	1.96	190,000	1.96	-
정서진	친인척	보통주	0	0.0	350,000	3.61	수증(350,000)
이정수	친인척	보통주	0	0.0	350,000	3.61	수증(350,000)
정혜선	친인척	보통주	0	0.0	350,000	3.61	수증(350,000)
박현석	친인척	보통주	0	0.0	350,000	3.61	수증(350,000)
정희진	친인척	보통주	0	0.0	350,000	3.61	수증(350,000)
이경화	친인척	보통주	0	0.0	350,000	3.61	수증(350,000)
계		보통주	6,203,006	63.94	6,203,006	63.94	-
		우선주	0	0.00	0	0.00	-
		기 타	0	0.00	0	0.00	-

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