[즉시분석] 이엔에프테크 3%↑...PER 11배

최근 한 달간 기관투자자가 꾸준히 순매수하고 있는 이엔에프테크놀로지가 4일 만에 상승세다. 23일 오전 10시 42분 현재 3.9% 오른 1만1950원에 거래되고 있다.

기관투자자는 지난달 13일부터 전일까지 이엔에프테크를 총 31만705주(지분 2.1%) 순매수했다. 같은 기간 주가는 16% 상승했다. 

기관의 이러한 매수세는 2분기 실적에 대한 기대감이 반영된 움직이었던 것으로 분석된다. 실제로 이엔에프테크는 시장 전망치를 웃도는 '깜짝 실적'을 기록했다. 지난주 발표된 반기보고서에 따르면 2분기 매출액은 602억원으로 최근 3개월 증권사 평균치인 591억원보다 2% 많았고, 영업이익과 순이익도 76억과 54억원으로 각각 18%와 9% 많았다. 지난해 동기 대비 매출액 증가율은 52%, 영업이익과 순이익은 증가율은 75%와 67%다.

2분기 실적을 반영한 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산) 주가수익배수(PER)는 11.3배로 최근 5년 평균인 10.6배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)는 1.9배로 5년 평균인 2.1배보다 낮고, 자기자본이익률(ROE)은 17.1%로 5년 평균 18.9%보다 낮다.

이엔에프테크는 반도체·TFT LCD의 공정용 소재와 원료 소재를 만드는 회사다. 제조공정용 화학소재 부문(프로세스 케미칼)은 신나, 현상액, 식각액, 박리액을 만든다. 원료 부문은 반도체 공정에 사용하는 ArF 포토레지스트의 원료 소재와 TFT LCD 컬러필터 원재료로 사용하는 '컬러 페이스트'를 제조한다. 지난해 매출 비중은 제조공정용 소재 75%, ArF 포토레지스트 원료 소재 11%, 컬러 페이스트 13%다.

최대주주인 한국알콜과 기타 석유화학 업체들로부터 원재료를 들여와 가공 후 고객사에 납품한다. 따라서 유가 하락으로 석유화학 제품이 하락하거나 고객사의 가동률이 상승하면 실적이 개선된다. 

한편, 지난 21일 아이투자는 이엔에프테크를 'V차트 우량주'로 소개했다. V차트(Value Chart) 우량주는 아이투자에서 자체 개발한 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 구조가 우량한 기업을 소개하는 코너다.

※ [V차트 우량주] 이엔에프테크, 반도체·LCD 소재 '강자'

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 33%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이엔에프테크놀로지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 579위(상위 33%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.  다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 현금 창출력 점수는 1점으로 낮다. 이는 연환산 기준(최근 4분기 합산) 2분기 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름비율이 마이너스를 기록한 점 등이 반영된 결과다. 또한, 밸류에이션 점수도 1점으로 낮다. 이는 연환산 기준 현재 PER이 11.3배로 5년 평균 10.6배보다 7% 할증돼 거래되고 있는 점이 반영된 결과다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.