[즉시분석] 한세실업 4%···MRI 상위 19%

[아이투자 강우람] 한세실업이 강세다.

22일 오후 1시 17분 한세실업은 전일보다 4.7% 상승한 9180원에 거래되고 있다. 한세실업의 주가는 지난 11일 9560원을 기록하며 사상 최고가를 달성한 후 최근 조정을 받는 모습이다.

 

지난 15일 한세실업은 대폭 개선된 1분기 실적을 발표했다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 29% 증가한 2351억원이다. 영업이익은 66% 증가한 141억원, 순이익은 78% 증가한 110억원을 기록했다.

미국쪽 수출이 늘면서 매출액이 증가했다. 또한 원재료인 면화 가격 하락도 실적 개선에 기여했다. 올 1분기 면화 가격은 kg당 3.74달러로 전년 동기 대비 30% 하락했다.

한세실업은 고객사에서 주문을 받아 OEM방식으로 수출한다. 매출의 99%는 미국 수출에서 발생한다. 주요 고객사는 나이키, 갭, 아메리칸 이글 등이 있다.

OEM방식은 국내·외에서 수영복, 자켓 등의 완제품을 생산해 상표를 붙이지 않은 형태로 주문자에게 판매하는 방식이다. 한세실업은 국내 방직업체나 파키스탄·인도네시아 등지에서 원사 및 부자재를 조달받는다. 이를 해외법인으로 보내 완제품을 만든 후 미국으로 수출한다.

한세실업은 1분기 기준 938만(원화 1062억원) 달러의 외화부채를 갖고 있다. 따라서 환율 변동은 실적에 큰 영향을 준다. 지난해 사업보고서에서 회사측은 원/달러에 환율이 10% 하락할 시 127억원의 외환 관련 이익이 증가한다고 밝혔다. 반대로 환율이 10% 오르면 127억원의 손실이 발생한다.

지난 21일 원/달러 환율은 1168원에 마감했다. 1분기가 끝나는 지난 3월 30일 기준 원/달러 환율은 1132원이다. 유럽 위기가 고조되고 환율이 상승하면 한세실업의 실적에 악영향을 끼칠 것으로 보인다.

◆주식MRI 분석 결과 상위 19%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한세실업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 328위(상위 19%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.