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[즉시분석] 알에프세미, 1Q 영업익 7%↑
12.05/09
강우람
[아이투자 강우람] 9일 알에프세미2,965원, 0원, 0%가 지난해보다 개선된 1분기 실적을 발표했음에도 약세다.
알에프세미가 발표한 1분기 매출액은 전년 대비 5% 증가한 85억원이다. 영업이익은 7% 상승한 22억원, 순이익은 5% 증가한 16억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 시장 컨센서스 평균 21억원의 영업이익에 부합한다.
그럼에도 알에프세미의 주가는 이날 오후 2시 35분 현재 1.7% 하락한 1만1300원에 거래되고 있다. 알에프세미는 가치투자 운용사로 유명한 한국투자밸류가 5.3%를 보유하고 있다
알에프세미는 ECM칩, TVS 다이오드, 디지털 마이크로폰 칩 등 생산하는 회사다. 지난해 3분기 매출비중은 일반 EMC칩 79%, 고감도 ECM칩 16.7%, 기타 4.3%이다.
주력 제품인 ECM칩은 휴대폰과 같은 소형 전자기기의 마이크로폰에 내장돼 음성신호를 전기신호로 변환시키는 초소형 반도체다. ECM 칩은 일반 휴대폰에 사용하는 일반형과 스마트폰, 디지털카메라, 태블릿 컴퓨터 등과 같이 고품질·원거리 통신에 사용하는 고감도형이 있다.
ECM칩은 전방산업인 휴대폰의 전 세계적인 대중화에 힘입어 매년 꾸준한 성장을 거듭해 왔다. 다른 고급 기술 분야와 마찬가지로, 과거에는 일본 업체들이 세계 시장을 장악했다. 하지만 알에프세미가 높은 기술 경쟁력을 바탕으로 시장 지배력을 강화해 세계 시장 선두 업체로 발돋음했다. 회사 측에 따르면 세계시장 점유율은 2008년 38%, 2009년 47%, 2010년 60%이다.
지난 3일 한국투자증권에서는 스마트폰 확산에 따라 고감도 마이크로폰에 대한 수요가 증가하여 알에프세미의 마이크로폰 수요가 늘어날 것이라는 리포트를 발표했다. 한국투자증권 김정수 연구원은 "스마트폰이 보급되며 음성인식 기능이 휴대폰에 장착되는 비중이 높아지고 있다"며 "알에프세미는 마이크에 들어가는 ECM칩의 세계시장 점유율 65%를 차지하고 있어 직접적인 수혜가 예상된다"고 분석하며, 향후 호실적을 기록할 것으로 전망했다.
알에프세미가 발표한 1분기 매출액은 전년 대비 5% 증가한 85억원이다. 영업이익은 7% 상승한 22억원, 순이익은 5% 증가한 16억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 시장 컨센서스 평균 21억원의 영업이익에 부합한다.
그럼에도 알에프세미의 주가는 이날 오후 2시 35분 현재 1.7% 하락한 1만1300원에 거래되고 있다. 알에프세미는 가치투자 운용사로 유명한 한국투자밸류가 5.3%를 보유하고 있다
알에프세미는 ECM칩, TVS 다이오드, 디지털 마이크로폰 칩 등 생산하는 회사다. 지난해 3분기 매출비중은 일반 EMC칩 79%, 고감도 ECM칩 16.7%, 기타 4.3%이다.
주력 제품인 ECM칩은 휴대폰과 같은 소형 전자기기의 마이크로폰에 내장돼 음성신호를 전기신호로 변환시키는 초소형 반도체다. ECM 칩은 일반 휴대폰에 사용하는 일반형과 스마트폰, 디지털카메라, 태블릿 컴퓨터 등과 같이 고품질·원거리 통신에 사용하는 고감도형이 있다.
ECM칩은 전방산업인 휴대폰의 전 세계적인 대중화에 힘입어 매년 꾸준한 성장을 거듭해 왔다. 다른 고급 기술 분야와 마찬가지로, 과거에는 일본 업체들이 세계 시장을 장악했다. 하지만 알에프세미가 높은 기술 경쟁력을 바탕으로 시장 지배력을 강화해 세계 시장 선두 업체로 발돋음했다. 회사 측에 따르면 세계시장 점유율은 2008년 38%, 2009년 47%, 2010년 60%이다.
지난 3일 한국투자증권에서는 스마트폰 확산에 따라 고감도 마이크로폰에 대한 수요가 증가하여 알에프세미의 마이크로폰 수요가 늘어날 것이라는 리포트를 발표했다. 한국투자증권 김정수 연구원은 "스마트폰이 보급되며 음성인식 기능이 휴대폰에 장착되는 비중이 높아지고 있다"며 "알에프세미는 마이크에 들어가는 ECM칩의 세계시장 점유율 65%를 차지하고 있어 직접적인 수혜가 예상된다"고 분석하며, 향후 호실적을 기록할 것으로 전망했다.
[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다.
2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.
한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.3.1~2012.3.31]
유진테크, 지분 4.84%로 감소
코텍, 지분 4.74%로 감소
[보유 종목과 지분율 -2012년 3월 31일 기준]
아이디스14.22 고영11.57 리드코프11.34 삼성공조11.26 KPX홀딩스11.17
다함이텍10.87 NICE10.56 경동가스10.15 대한방직9.96 방림9.85
태양기전 9.53 나노트로닉스 8.82 동국제약 8.78 동아타이어 8.72
경동나비엔 7.85 BYC 7.66 제이브이엠 7.58 정상제이엘에스 7.19
하림홀딩스 6.60 동일방직 6.53 대상홀딩스 6.44 아세아시멘트 6.42
농우바이오 6.23 NPC 6.11 신라교역 5.73 우리산업 5.72 알에프세미 5.35
코나아이 5.13 대웅 5.13 SJM 5.10 리노공업 5.04 동일제지 5.01 유니드 5.01
케이티스 5.00
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.
한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.3.1~2012.3.31]
유진테크, 지분 4.84%로 감소
코텍, 지분 4.74%로 감소
[보유 종목과 지분율 -2012년 3월 31일 기준]
아이디스14.22 고영11.57 리드코프11.34 삼성공조11.26 KPX홀딩스11.17
다함이텍10.87 NICE10.56 경동가스10.15 대한방직9.96 방림9.85
태양기전 9.53 나노트로닉스 8.82 동국제약 8.78 동아타이어 8.72
경동나비엔 7.85 BYC 7.66 제이브이엠 7.58 정상제이엘에스 7.19
하림홀딩스 6.60 동일방직 6.53 대상홀딩스 6.44 아세아시멘트 6.42
농우바이오 6.23 NPC 6.11 신라교역 5.73 우리산업 5.72 알에프세미 5.35
코나아이 5.13 대웅 5.13 SJM 5.10 리노공업 5.04 동일제지 5.01 유니드 5.01
케이티스 5.00
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아이디스 | 48,000원 | ▼650원 (-1.3%) | 655 | 141 | 138 | 10.9 | 2.32 | 21.2% |
| 삼성공조 | 7,850원 | ▼100원 (-1.3%) | 1,089 | 68 | 45 | 14.3 | 0.41 | 2.9% |
| 고영 | 27,650원 | ▲300원 (1.1%) | 802 | 196 | 166 | 14.3 | 3.36 | 23.6% |
| KPX홀딩스 | 43,700원 | ▼100원 (-0.2%) | 144 | 112 | 93 | 20 | 0.49 | 2.5% |
| 다함이텍 | 17,850원 | ▼300원 (-1.6%) | 68 | 73 | 136 | 5.3 | 0.24 | 4.5% |
| NICE | 50,900원 | ▲600원 (1.2%) | 279 | 84 | 65 | 26.7 | 0.67 | 2.5% |
| 리드코프 | 4,995원 | ▼85원 (-1.7%) | 2,148 | 320 | 238 | 5.4 | 1.08 | 18.9% |
| 경동가스 | 55,500원 | ▼100원 (-0.2%) | 18,062 | 560 | 501 | 3.9 | 0.47 | 12.1% |
| 대한방직 | 22,300원 | ▼600원 (-2.6%) | 2,861 | -46 | -109 | N/A | 0.26 | -11.7% |
| 방림 | 12,350원 | ▼150원 (-1.2%) | 446 | 17 | 30 | 22.1 | 0.29 | 1.3% |
| 동아타이어 | 11,650원 | 0원 (0%) | 3,773 | 256 | 295 | 9.4 | 0.61 | 6.5% |
| 알에프세미 | 11,350원 | ▼150원 (-1.3%) | 371 | 97 | 75 | 12.5 | 2.29 | 18.3% |
| 나노트로닉스 | 3,640원 | ▲20원 (0.6%) | 170 | 8 | -9 | N/A | 1.86 | -3.8% |
| 동국제약 | 14,050원 | ▼150원 (-1.1%) | 1,603 | 255 | 202 | 6.3 | 0.96 | 15.4% |
| 경동나비엔 | 6,750원 | 0원 (0%) | 3,183 | 126 | 94 | 9.9 | 0.60 | 6.6% |
| BYC | 182,000원 | ▼2,000원 (-1.1%) | 2,021 | 400 | 275 | 4.2 | 0.37 | 8.9% |
| 태양기전 | 13,450원 | ▲350원 (2.7%) | 1,440 | 38 | 25 | 39.5 | 1.49 | 3.8% |
| 정상제이엘에스 | 5,900원 | ▲110원 (1.9%) | 859 | 147 | 93 | 14.8 | 1.59 | 16% |
| 동일방직 | 50,000원 | ▼500원 (-1%) | 2,960 | 5 | 12 | 90.4 | 0.23 | 0.3% |
| 대상홀딩스 | 4,240원 | ▲15원 (0.4%) | 78 | 104 | 100 | 15.3 | 0.42 | 2.7% |
| 아세아시멘트 | 48,100원 | ▼300원 (-0.6%) | 3,208 | 84 | 96 | 24 | 0.32 | 1.3% |
| 제이브이엠 | 41,000원 | ▼1,400원 (-3.3%) | 755 | 204 | 125 | 21.4 | 3.91 | 18.2% |
| 농우바이오 | 14,100원 | 0원 (0%) | 556 | 108 | 145 | 13.9 | 1.71 | 12.3% |
| 우리산업 | 4,545원 | ▲125원 (2.8%) | 1,690 | 65 | 35 | 18.3 | 1.46 | 8% |
| 신라교역 | 13,450원 | ▲50원 (0.4%) | 3,213 | 298 | 272 | 7.9 | 0.63 | 8.1% |
| 하림홀딩스 | 2,400원 | ▼30원 (-1.2%) | 28 | 10 | 6 | 156.8 | 0.83 | 0.5% |
| 코나아이 | 15,700원 | ▼150원 (-0.9%) | 1,199 | 233 | 154 | 9.7 | 1.88 | 19.4% |
| 대웅 | 15,250원 | ▼100원 (-0.7%) | 455 | 116 | 97 | 18.5 | 0.66 | 3.6% |
| SJM | 7,380원 | ▲20원 (0.3%) | 1,000 | 29 | 134 | 8.6 | 1.17 | 13.6% |
| 리노공업 | 22,500원 | ▼200원 (-0.9%) | 660 | 247 | 193 | 9.4 | 1.74 | 18.4% |
| 동일제지 | 1,695원 | ▼15원 (-0.9%) | 2,419 | 169 | 152 | 4.5 | 0.51 | 11.4% |
| 유니드 | 40,000원 | 0원 (0%) | 6,224 | 579 | 498 | 5.3 | 0.63 | 11.8% |
| NPC | 2,560원 | ▼45원 (-1.7%) | 2,472 | 160 | 129 | 7.4 | 0.80 | 10.7% |
| 케이티스 | 2,660원 | ▼30원 (-1.1%) | 3,734 | 257 | 216 | 4.6 | 0.77 | 17.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[알에프세미] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 마이크로폰 핵심부품(ECM Chip) 글로벌 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 전방산업인 스마트폰, 태블릿PC 등의 스마트 모바일기기 수요 증가로 ECM 칩 수요도 꾸준히 증가 전망. |
| 경기변동 | 경기 영향 받음. |
| 실적변수 | 경기호전시 수혜. |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[알에프세미] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
