[즉시분석] 코다코 '급등'···MRI점수 상위 30%

[아이투자 이래학] 코다코가 외국인의 매수세가 유입되는 가운데 신고가를 경신했다.

16일 오전 10시 20분 현재 코다코는 10.5%(295원) 오른 3100원에 거래되고 있다. 매수 1위 거래원인 모간서울 창구로부터 45만5790주의 '사자' 주문이 몰리고 있다.

코다코는 다이캐스팅 공업으로 자동차 부품을 생산하는 업체다. 다이캐스팅(Die Castinig) 공법이란 금형에 금속을 녹여 주물을 만드는 정밀주조법이다. 정밀도와 기계적 성질이 우수하며, 대량생산이 가능하다는 장점이 있다. 코다코는 이 공법으로 조향장치와 공조제품, 오일 펌프 바디 등 각종 자동차 부품을 만든다.

코다코의 제품은 현대파워텍, 한라공조 등 1차 벤더를 통해 국내 완성차업체에 납품된다. 해외에서는 미국 자동차부품업체인 보그워너, 메탈다인 등을 통해 포드, BMW에 공급된다. 글로벌 경기가 호전된 가운데 완성차 판매호조, 해외 매출처 확대가 코다코의 실적을 견인했다. 지난해 매출액은 2010년보다 26% 증가한 1869억원이다. 영업이익은 28% 늘어난 111억원, 순이익은 78% 증가한 19억1000만원이다.

영업이익과 순이익의 차이가 큰 것은 과다한 차입금으로 발생한 이자비용 때문이다. 지난해 말 자산 대비 차입금 비중은 50%며, 이자비용은 67억원이다. 일반적으로 차입금 비중이 40%가 넘으면 재무구조가 위험하다고 판단한다. 한 해 영업이익으로 이자비용을 지불하고 남는지를 판단하는 지표인 이자보상배율은 1.7배다. 이자보상배율은 5배를 초과해야 재무구조가 우량하다고 판단한다.



◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 30%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코다코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 533위(상위 30%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며, 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

재무 안전성과 현금 창출력은 낮은 편인데, 이는 차입금 비중이 높은 점과 영업활동현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.