[미리분석] 매커스, 외인매수세..PER 11배

15일 개장 전, 외국인 투자자가 매수하고 있는 매커스가 눈길을 끈다. 매커스는 전일 3.3% 내린 3350원에 거래를 마쳤다.

증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 16거래일(이하 거래일 기준)에 매커스 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 매커스 주식은 총 22만7408주로 발행주식수의 1.41% 규모다. 같은 기간 매커스 주가는 3225원에서 3465원으로 7.4% 상승했다.

하지만 최근 매커스는 영업이익이 감소한 실적을 거뒀다. 매커스의 2015년 매출액은 전년 대비 16% 증가한 735억원이지만, 영업이익은 7% 감소한 67억원을, 순이익은 7% 감소한 48억원을 각각 기록했다. 영업이익률도 9.2%로 전년보다 2.2%p 하락했다. 매출이 증가했지만, 이익은 하락하며 수익성이 악화된 것으로 나타났다. 지난 달 매커스가 발표한 사업보고서를 보면, 매출원가가 2014년 489억에서 2015년 590억으로 높아지면서 매출원가율이 76.9%에서 80.2%로 상승한 영향이다.

한편, 매커스의 재무상태는 양호한 편이다. 차입금이 거의 없어 이자비용이 미미하고, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율도 26배다. 또한 지난해 4분기 연결 기준 유동비율은 190%다. 부채비율은 95%로 높은 편이지만, 이 중 이자를 지급하지 않는 부채인 매입채무가 352억으로 전체 부채 총계 중 약 91.4%를 차지하고 있다.

순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 매커스가 보유한 순현금자산은 299억원으로 전일 종가 기준 시가총액 559억원 대비 약 53% 가량에 달한다.

이런 가운데, 매커스는 최근 5년만에 처음으로 배당을 실시했다. 지난 2월 22일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면, 2015년 보통주 배당금은 80원으로 배당성향은 24%다. 매커스는 배당을 할 수 있는 순현금자산이 많은 기업으로, 올해도 80원을 배당금으로 지급한다면 기대할 수 있는 시가배당률은 2.3%이다(전일 종가 기준).

지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.37배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.8%다.