대한해운, 3분기 어닝 서프라이즈 전망...목표가 ↑-삼성

삼성증권이 대한해운에 대해 3분기 어닝서프라이즈를 전망한다며 목표주가를 3500원에서 4000원으로 상향했다.

21일 삼성증권 김영호 연구원은 "3분기 매출액이 전년 대비 35% 급증한 2966억원, 영업이익은 전년대비 30% 증가한 525억원을 기록하며 시장 기대치를 대폭 상회할 것으로 판단"한다고 분석했다.

김 연구원은 "평균 BDI(건화물선 운임지수)가 3732포인트로 전년동기대비 145% 급등에 기반한 스팟(비정기 단기 운송계약) 영업 부문 수익성 개선이 호실적을 견인한 것으로 추정"하며 "벙커C유와 LSFO(저유황유) 역시 전년대비 각각 60%, 63% 급등한 445달러/톤, 537달러/톤을 기록함에 따라 장기 운송 계약의 매출 규모가 확대된 점 역시 탑라인 성장에 기여한 것으로 판단"한다고 말했다.



또 "3분기 순이익이 전년대비 67배 급증할 것으로 예상되는데, 자회사의 자산매각에 따른 영업외이익 반영 때문"이라며 "지난 6월 자회사 대한상선이 보유 중이던 6척의 컨테이너선을 그룹 내 컨테이너 선사인 SM상선에 1128억원에 매각하기로 결정했고 순차 매각이 3분기에 마무리됨에 따라 자산매각이익 약 800억원이 영업외에 반영될 것"이라고 판단했다.

그는 "기대를 상회하는 실적과 환율 및 유가 추정치 변동을 반영하여 올해와 내년 이익 추정치를 각각 29%, 25% 상향 조정"하며 "최근 BDI가 조정세를 보였으나 여전히 4714포인트 수준으로 3분기 평균 대비 25% 이상 높은 상황"이라고 전했다.

이어 "주요 원자재 수요가 견조한 상황에서, 벌크선 수주 잔고가 전체 선복량의 6.5%로 여전히 역사적 저점에 머무르고 있어 시황 강세가 당초 예상보다 길어질 것으로 판단한다"고 덧붙였다.