[퀵리포트] NAVER, "매수" 유지..목표가 4%↓ 104만원-DB금투

DB금융투자는 27일 NAVER에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 104만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 109만원 대비 4% 하향했다.

DB금융투자 권윤구 연구원이 작성한 NAVER 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q18 매출액 1조 3,091억원(+21.0%YoY), 영업이익 2,570억원(-11.6%YoY)으로 예상치 하회
▶ 인력채용 증가, 마케팅 확대, 사업 확장에 따른 비용 증가가 원인
▶ 공격적 투자 지속되며 높은 비용 증가는 연중 이어질 전망
▶ 목표주가 104만원으로 하향. 이익 성장에 대한 기대감이 낮아지고 있기 때문에 주가의 추세적 반등을 기대하기는 힘들 가능성
▶ 그러나 현재 시가총액 대부분을 별도 가치만으로도 설명 가능하다는 점에서 투자의견 BUY 유지







지난 26일 주가는 전일대비 2.42% 하락한 72만5000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 42.1배, 주가순자산배수(PBR)는 5.02배, 자기자본이익률(ROE)은 11.9%다.

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