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[즉시분석] 사람인에이치알, 외국인 매수 재개 ‘눈길’
외국인 투자자가 사람인에이치알 매수를 재개해 눈길을 끈다. 17일 오전 11시 27분 현재 전일 대비 0.9% 내린 2만5450원을 기록 중이다.
외국인 투자자는 올 4월 중순 사람인에이치알 지분을 대폭 축소했다. 이에 따라 5월 ~ 8월 중순까지 사람인에이치알의 외국인 지분율은 대체로 4% 수준이었다. 하지만 이후 외국인 투자자는 행보를 바꿔, 사람인에이치알 지분을 확대하기 시작했다. 전일 기준 사람인에이치알의 외국인 지분율은 5.91%로, 지난 8월 중순 대비 1.87%P 높아졌다.
올해 2월 중순부터 대체로 오름세를 보이던 사람인에이치알 주가는 지난 8월 27일 장중 한때 3만2350원으로, 상장 이후 최고가를 기록한 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 2만5700원으로, 최고가 대비 21% 낮은 수준이다.
이런 가운데 최근 사람인에이치알은 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 사람인에이치알의 연결 기준 매출액은 169억원으로, 전년 동기 대비 22% 늘었다. 영업이익은 113% 증가한 30억원을 기록했다. 증권업계에 따르면 지난해 3분기 광고 단가 인상과 작년까지 무료로 제공되던 모바일 포털 구직 광고를 올해부터 유료로 전환한 영향이다.
투자가 일단락된 점도 실적 개선에 보탬이 될 것으로 보인다. 국내 취업 포털 시장 1위를 차지하고 있는 기업은 잡코리아다. 사람인에이치알은 뒤를 이어 2위를 차지하고 있다. 사람인에이치알은 잡코리아에 대해 우위를 확보하기 위해 영업 인력 충원에 나섰다.
이에 따라 2013년 4분기 말엔 직원 수가 507명까지 증가했다. 이 결과 급여 등 판관비가 늘면서 수익성이 부진했다. 하지만 이후 점차 직원 수를 줄여나갔다. 올해 2분기 말 기준 사람인에이치알의 직원은 총 396명이다. 급여 등 판관비는 매출액 변동과 비교적 관계가 적은 고정비 성격을 가진다. 따라서 일반적으로 매출액이 늘어나면, 이들 비용이 차지하는 비중이 적어지면서 수익성 개선 폭이 커진다.
증권업계에 따르면 올해 추가 충원이 없을 계획이다. 이런 가운데 매출액은 늘어날 가능성이 있다. 가장 최근인 지난 1일 사람인에이치알에 대한 리포트를 제출한 교보증권은 사람인에이치알의 꾸준히 서비스 개선으로 인해 소비자들 인식 전환이 기대되며, 이에 따라 유료화율 역시 높아질 것으로 전망했다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 사람인에이치알의 주가수익배수(PER)는 49.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.98배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
외국인 투자자는 올 4월 중순 사람인에이치알 지분을 대폭 축소했다. 이에 따라 5월 ~ 8월 중순까지 사람인에이치알의 외국인 지분율은 대체로 4% 수준이었다. 하지만 이후 외국인 투자자는 행보를 바꿔, 사람인에이치알 지분을 확대하기 시작했다. 전일 기준 사람인에이치알의 외국인 지분율은 5.91%로, 지난 8월 중순 대비 1.87%P 높아졌다.
올해 2월 중순부터 대체로 오름세를 보이던 사람인에이치알 주가는 지난 8월 27일 장중 한때 3만2350원으로, 상장 이후 최고가를 기록한 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 2만5700원으로, 최고가 대비 21% 낮은 수준이다.
이런 가운데 최근 사람인에이치알은 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 사람인에이치알의 연결 기준 매출액은 169억원으로, 전년 동기 대비 22% 늘었다. 영업이익은 113% 증가한 30억원을 기록했다. 증권업계에 따르면 지난해 3분기 광고 단가 인상과 작년까지 무료로 제공되던 모바일 포털 구직 광고를 올해부터 유료로 전환한 영향이다.
투자가 일단락된 점도 실적 개선에 보탬이 될 것으로 보인다. 국내 취업 포털 시장 1위를 차지하고 있는 기업은 잡코리아다. 사람인에이치알은 뒤를 이어 2위를 차지하고 있다. 사람인에이치알은 잡코리아에 대해 우위를 확보하기 위해 영업 인력 충원에 나섰다.
이에 따라 2013년 4분기 말엔 직원 수가 507명까지 증가했다. 이 결과 급여 등 판관비가 늘면서 수익성이 부진했다. 하지만 이후 점차 직원 수를 줄여나갔다. 올해 2분기 말 기준 사람인에이치알의 직원은 총 396명이다. 급여 등 판관비는 매출액 변동과 비교적 관계가 적은 고정비 성격을 가진다. 따라서 일반적으로 매출액이 늘어나면, 이들 비용이 차지하는 비중이 적어지면서 수익성 개선 폭이 커진다.
증권업계에 따르면 올해 추가 충원이 없을 계획이다. 이런 가운데 매출액은 늘어날 가능성이 있다. 가장 최근인 지난 1일 사람인에이치알에 대한 리포트를 제출한 교보증권은 사람인에이치알의 꾸준히 서비스 개선으로 인해 소비자들 인식 전환이 기대되며, 이에 따라 유료화율 역시 높아질 것으로 전망했다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 사람인에이치알의 주가수익배수(PER)는 49.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.98배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%다.
[사람인에이치알] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
다우그룹의 온라인 취업포털 회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷중소기업 구인난과 실업률 증가의 취업불균형으로 취업포탈 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동
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▷산업별 경기에 따른 채용 인원 변동에 따라 소폭 영향 받음 |
| 주요제품
|
▷ 인재 파견 채용 대행 서비스(46%) ▷ 취업 포털 사업(53%) ▷ 평판조회 서비스(1%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
해당사항 없음 |
| 실적변수
|
▷ 정부의 취업지원 정책 시행시 수혜 ▷ 기업 비용 절감, 채용관련 업무 아웃소싱 증가 수혜 |
| 리스크
|
▷ 낮은 진입 장벽 ▷ 커뮤니케이션 사이트의 발달은 장기적으로 취업 전문 사이트의 경쟁력을 약화시킬 수 있음 ▷ 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 매출액 대비 잉여현금비율이 1.2%로 낮음(2014.2분기 기준) |
| 신규사업
|
▷모바일 취업 중개시장 진출 |
12.02/21위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[사람인에이치알] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[사람인에이치알] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)다우기술 | 최대주주 | 보통주 | 3,522,497 | 30.28 | 3,522,497 | 30.28 | - |
| (주)이머니 | 관계회사 | 보통주 | 847,160 | 7.28 | 847,160 | 7.28 | - |
| (주)다우데이타 | 관계회사 | 보통주 | 729,460 | 6.27 | 729,460 | 6.27 | - |
| (주)다우인큐브 | 관계회사 | 보통주 | 450,184 | 3.87 | 450,184 | 3.87 | - |
| 김익래 | 회사임원 | 보통주 | 363,292 | 3.12 | 363,292 | 3.12 | - |
| 이정근 | 대표이사 | 보통주 | 297,000 | 2.55 | 297,000 | 2.55 | - |
| 키움증권(주) | 관계회사 | 보통주 | 340,298 | 2.92 | 340,298 | 2.92 | - |
| 허흥범 | 관계회사임원 | 보통주 | 14,616 | 0.13 | 14,616 | 0.13 | - |
| 권용원 | 관계회사임원 | 보통주 | 14,564 | 0.13 | 14,564 | 0.13 | - |
| 이인복 | 관계회사임원 | 보통주 | 12,877 | 0.11 | 12,877 | 0.11 | - |
| 황현순 | 관계회사임원 | 보통주 | 6,619 | 0.06 | 6,619 | 0.06 | - |
| 심영섭 | 회사임원 | 보통주 | 37,346 | 0.32 | 30,907 | 0.27 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 6,635,913 | 57.04 | 6,629,574 | 56.70 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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