[미리분석] 대덕GDS, 기관 순매수..왜?

기관투자자가 대덕GDS에 대해 '사자'를 지속 중인 것으로 나타났다.

24일 증권업계에 따르면 기관은 올 연초부터 전일(23일)까지 이 회사 주식 123만8291(지분 6.0%)를 순매수했다. 최근 한 달(2.23~3.23)간도 30만8316주(1.5%)를 사들이며 '매수 기조'를 이어갔다.

기관의 '사자'는 대덕GDS가 부진한 실적을 거둔 가운데 진행되고 있다. 지난해 4분기 이 회사의 연결 매출액은 1423억원으로 전년 동기 대비 약 8% 늘었지만, 영업이익과 순이익(연결 지배)은 모두 전년 동기 대비 적자로 돌아섰다. 영업이익과 순이익은 4분기 연속으로 전년 동기 대비 감소세를 지속했다.

지난해 연간 매출액은 5898억원으로 전년 대비 4% 줄고, 영업이익은 178억원으로 71% 급감했다. 순이익도 59% 축소돼 212억원을 기록했다. 회사 측은 공시를 통해 "시장 위축으로 실적이 악화됐다"고 설명했다. 이는 삼성전자 스마트폰 사업 부진으로 어려움을 겪은 결과로 풀이된다.



다만 이런 가운데 향후 실적 개선을 전망하는 증권가의 보고서가 나와 눈길을 끈다. 이날 대신증권 박강호 연구원은 "대덕GDS의 올해 매출액이 6714억원으로 지난해에 비해 약 14% 증가하고, 영업이익이 113% 급증한 381억원을 기록할 것"으로 전망했다. 이는 삼성전자가 갤럭시S6의 출시를 계기로 스마트폰 시장에서 판매량을 회복할 것이라는 기대감에 근거한 전망으로 풀이된다.

언론보도에 따르면 갤럭시S6에 대해 호평이 이어지자 삼성전자는 초도 생산 물량을 1300만대로 당초 목표보다 100만대 가량 올렸다. 갤럭시S6와 갤럭시S6 엣지를 3월과 4월 각각 500만대와 800만대 생산하기로 결정한 것으로 알려졌다. 갤럭시S6는 4월 10일 글로벌 시장에 출시될 예정이다. 기대처럼 갤럭시S6의 판매가 호조를 보인다면 대덕GDS를 비롯한 협력사들의 실적도 반등의 계기를 마련할 것으로 보인다.

실적 개선 전망과 더불어 재무안전성과 꾸준한 배당도 눈길을 끈다.  이 회사는 지난 10년간 무차입경영을 해 왔다. 또한, 10년간 한 해도 거르지 않고 배당을 했다.

대덕GDS의 주당 배당금은 지난 2006년부터 지난해까지 300원을 유지했다. 현재 주가(1만4000원)과 지난해 배당금을 기준으로 계산한 시가배당률은 2.14%다. 이는 주요 은행의 1년 정기예금 금리인 1% 후반을 소폭 웃도는 것이다.



대덕GDS는 PCB 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등이다.

지난해 실적 기준 대덕GDS의 현재 PER은 13.4배다. PBR과 ROE는 각각 0.66배와 4.9%다.