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[미리분석] KMH, 외국인 연일 사들이는 배경은?
외국인이 KMH 주식을 연일 사들이고 있어 눈길을 끈다.
20일 증권업계에 따르면 외국인은 최근 한 달(2014년 12월 17일 ~ 2015년 1월 19일) 동안 하루를 제외하고 KMH 주식을 연일 사들였다. 이 기간 동안 외국인이 사들인 주식은 총 12만2930주다. 이에 따라 외국인지분율은 1.95%에서 3.03%로 1.08%P 높아졌다. 같은 기간 주가는 13% 올랐다.
이런 가운데 증권업계는 KMH가 작년 4분기 개선된 실적을 거뒀을 것으로 기대하고 있다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 예상한 KMH의 작년 연결 기준 매출액은 329억원으로, 전년 동기 대비 24% 늘어난 수준이다. 영업이익은 22% 증가한 47억원, 연결 지배기준 순이익은 218% 급증한 59억원이다. 순이익은 분기 사상 최대 수준이다.
지난해 2분기부터 KMH의 순이익은 늘어나기 시작했다. 특히 연결대상 종속기업인 팍스넷의 실적이 개선된 점이 영향을 준 것으로 보인다. 지난 2012년과 2013년 연속 영업적자를 기록했던 팍스넷은 2013년 4분기부터 흑자 전환했다. 2013년에 KMH에 인수되면서 구조조정을 단행한 결과다. 2012년 말 158명이던 직원 수는 2013년 128명 → 2014년 3분기 말 106명으로 줄었다.
본 사업인 송출 사업부문도 긍정적이다. 초고화질(UHD) 상용화에 따라 송출단가가 오를 수 있기 때문이다. KMH는 PP(Program provier, 고유채널을 가지고 방송을 제악, 편성하는 사업) 사업체로부터 케이블TV나 종합유선방송국과 같은 사업자에게 방송을 송출하는 사업을 주력으로한다. 과거 SD화질에서 HD화질로 전환하는 과정에서 가격이 오른바 있다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
20일 증권업계에 따르면 외국인은 최근 한 달(2014년 12월 17일 ~ 2015년 1월 19일) 동안 하루를 제외하고 KMH 주식을 연일 사들였다. 이 기간 동안 외국인이 사들인 주식은 총 12만2930주다. 이에 따라 외국인지분율은 1.95%에서 3.03%로 1.08%P 높아졌다. 같은 기간 주가는 13% 올랐다.
이런 가운데 증권업계는 KMH가 작년 4분기 개선된 실적을 거뒀을 것으로 기대하고 있다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 예상한 KMH의 작년 연결 기준 매출액은 329억원으로, 전년 동기 대비 24% 늘어난 수준이다. 영업이익은 22% 증가한 47억원, 연결 지배기준 순이익은 218% 급증한 59억원이다. 순이익은 분기 사상 최대 수준이다.
지난해 2분기부터 KMH의 순이익은 늘어나기 시작했다. 특히 연결대상 종속기업인 팍스넷의 실적이 개선된 점이 영향을 준 것으로 보인다. 지난 2012년과 2013년 연속 영업적자를 기록했던 팍스넷은 2013년 4분기부터 흑자 전환했다. 2013년에 KMH에 인수되면서 구조조정을 단행한 결과다. 2012년 말 158명이던 직원 수는 2013년 128명 → 2014년 3분기 말 106명으로 줄었다.
본 사업인 송출 사업부문도 긍정적이다. 초고화질(UHD) 상용화에 따라 송출단가가 오를 수 있기 때문이다. KMH는 PP(Program provier, 고유채널을 가지고 방송을 제악, 편성하는 사업) 사업체로부터 케이블TV나 종합유선방송국과 같은 사업자에게 방송을 송출하는 사업을 주력으로한다. 과거 SD화질에서 HD화질로 전환하는 과정에서 가격이 오른바 있다.
[KMH] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 방송 송출 및 채널 서비스회사. 아시아경제신문, 팍스넷 보유. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 케이블 TV에 이어 스카이라이프, IP TV 등으로 플랫폼 다변화 중 ▷ 미디어렙 도입 등 광고 판매 대행 시장의 광고단가 및 판매방식, 수수료 체계 등이 개선될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감한 편이나 광고는 경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 송출부문 (17%): 동일 화질은 가격 변동 거의 없음. SD에서 HD, 이후 UHD로 송출 전환시 가격 인상 ▷ 방송채널 부문 (12%): 시청률, 신규 콘텐츠 비율 등에 따라 가격 결정 ▷ 기타부문 (68%): 신문발행 등 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 방송사업 분야로 해당사업 없음 |
| 실적변수 | ▷ 송출방식 변경시 가격 인상돼 수혜 ▷ 광고 단가 인상시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미행사 신주인수권 124만6416주(발행주식 수의 9.7%) - 행사가액 8023원, 행사가능기간 13.11.27~17.10.27 |
| 신규사업 | ▷ 뉴미디어 사업본부: 데이터방송 서비스를 위한 콘텐츠 개발 ▷ R&D센터: 송출서비스 기술, 데이터방송 등의 솔루션 개발 등 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KMH의 정보는 2014년 12월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KMH] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KMH] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최상주 | 본인 | 보통주 | 2,661,778 | 20.84 | 2,661,778 | 20.84 | - |
| 문금주 | 처 | 보통주 | 937,000 | 7.33 | 937,000 | 7.33 | - |
| 한찬수 | 임원 | 보통주 | 264,440 | 2.07 | 264,440 | 2.07 | - |
| 최유미 | 여동생 | 보통주 | 200,000 | 1.57 | 200,000 | 1.57 | - |
| 최서연 | 자녀 | 보통주 | 150,000 | 1.17 | 150,000 | 1.17 | - |
| 최 웅 | 자녀 | 보통주 | 150,000 | 1.17 | 150,000 | 1.17 | - |
| 이강봉 | 계열회사 임원 | 보통주 | 82,017 | 0.64 | 82,017 | 0.64 | - |
| 조남식 | 임원 | 보통주 | 2,000 | 0.02 | 2,000 | 0.02 | - |
| 조현석 | 계열회사 임원 | 보통주 | 3,160 | 0.02 | 3,160 | 0.02 | - |
| 문철재 | 계열회사 임원 | 보통주 | 2,163 | 0.02 | 0 | 0 | - |
| 김영민 | 임원 | 보통주 | 2,163 | 0.02 | 2,163 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 4,454,721 | 34.87 | 4,452,558 | 34.85 | - | |
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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