[즉시분석] 세보엠이씨, '큰손' 지분확대...매력있나?

‘큰손’투자자가 세보엠이씨의 지분을 확대해 눈길을 끈다.

12일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 9일) 신영자산운용(이하 신영자산)은 세보엠이씨의 지분을 늘렸다고 밝혔다. 지난해 12월 31일 기준 지분율은 12.5%로 직전보고서(2014년 8월 7일) 대비 1%P(10만5472주) 높아졌다. 최근 거래일은 같은 달 30일로 49주를 평균가격 4994원에 장내 매수했다.

세보엠이씨는 특수설비에 특화된 건설업체로, 클린룸을 비롯해 고층빌딩 배관설비, 플랜트 설비, 덕트 등을 시공한다. 클린룸은 말 그대로 먼지가 없는 청정실을 뜻하며, 반도체와 디스플레이 공정에 주로 사용된다. 덕트는 공기나 유체가 흐르는 통로 및 구조물의 통풍을 위한 설비다. 관련업계에 따르면 세보엠이씨는 배관·덕트 부문 국내 1위를 차지하고 있다. 삼성, 대림, SK, 두산중공업, 현대, 포스코 등 국내 대기업들을 주 거래처로 두고 있다.

이 가운데 최근 세보엠이씨의 매출액은 증가하고 있다. 지난 2013년 4분기 매출액은 728억원으로 전년 동기 대비 55% 증가한 것을 시작으로 지난해 1분기는 796억원으로 86%, 2분기는 983억원으로 105%, 3분기는 836억원으로 69%씩 늘었다.



수주계약 공시가 늘면서 매출액이 늘어난 것으로 풀이된다. 지난 2012년 공시된 수주계약은 4건, 총 229억원으로 지난 2013년 매출액 대비 11%에 불과했다. 반면 지난 2013년에는 8건의 수주계약을 공시하면서 총 1055억원(2013년 매출액 대비 50%)으로 수주계약금액이 늘었다. 지난해에도 총 682억원(2013년 매출액 대비 32%) 규모의 수주계약을 체결했다.



신규 사업도 실적 개선에 기여할 것으로 보인다. 회사는 2012년부터 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 사업을 새롭게 진행하고 있다. PSP 덕트는 스테인리스 내부를 특수 코팅처리해 반도체, 화학 공장에서 맹독성 화학가스가 배출될 때 화재 위험이 없고, 강력한 내화학성을 가진 배기용 시스템이다. 기능이 좋은 만큼 기존 덕트보다 단가가 비싸고 마진이 높다.

사업 초기 PSP 덕트는 높은 가격 탓에 외면 받았다. 하지만 2012년 9월 구미 불산유출사고 이후 화학물질 안전에 대한 업계의 관심이 높아졌고, 이 때문에 PSP 덕트의 수요도 발생하기 시작했다. 증권가에 따르면 삼성디스플레이에 PSP 덕트를 처음 납품하는 데 성공했으며, 그 외 대기업과도 협상을 진행 중인 것으로 알려졌다.

최근 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 세보엠이씨의 주가수익배수(PER)는 7.46배, 주가순자산배수(PBR)는 0.6배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.09%를 기록 중이다.

▷ 주식MRI, 종합점수 12점(상위 31%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세보엠이씨의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 541위(상위 31%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

최근 주가수익배수(PER)가 5년 평균 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 1점에 그쳤다. 매출액 대비 잉여현금비율이 낮은 점 등의 이유로 현금 창출력 점수도 0점에 머물렀다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.