[즉시분석] 디엔에프, 기관 '러브콜'...실적은?

디엔에프에 대한 기관의 순매수세가 지속될지 관심을 끈다. 5일 오후 2시 23분 현재 디엔에프는 전일 대비 2.5%(550원) 오른 2만1850원에 거래되고 있다.

기관투자자는 최근 3일(거래일 기준) 연속 디엔에프 주식을 사들이고 있다. 지난달 29일부터 전일(2일)까지 사들인 주식수는 6만4213주(발행주식수의 0.62%)다.

기관 순매수세는 최근에 국한된 것만은 아니다. 기관은 지난해부터 꾸준히 디엔에프 주식을 매집해왔다. 지난해 순매수한 주식수는 206만4814주로 발행주식수의 19.94%에 해당한다. 외국인도 지분을 지속적으로 늘렸다. 같은 기간 외국인 지분율은 0.1%에서 6.93%로 6.83%P 증가했고, 주가는 101% 급증했다.

이런 가운데 KB자산운용은 지분율을 늘렸다고 지난해 12월 24일 밝혔다. 지난달 23일 기준 지분율은 12.29%(272만2833주)로 직전보고서(2014년 12월 16일) 대비 0.23%P(2만3991주) 증가했다. KB자산운용 외에도 국민연금이 6.03%(62만4174주, 2014년 8월 8일 기준)를 보유하고 있다.



큰손들의 집중적인 러브콜을 받은 까닭은 실적에 있다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 증권업계는 지난해 개별 기준 매출액은 611억원으로 전년 동기 대비 196.7%, 영업이익은 159억원으로 흑자전환에 성공할 것으로 전망했다. 또한 올해에는 매출액 897억원, 영업이익 243억원으로 사상최대 실적을 거둠으로써 실적 개선세를 이어갈 것으로 예상했다. 증권사 예상치는 최근 3개월간 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.



지난해 3분기 누적 기준 매출액은 438억원으로 2013년 매출액의 2배를 넘어섰고, 영업이익 114억원으로 흑자전환(2013년 88억원 적자)에 성공했다. 실적이 급증한 까닭은 DRAM 공정 미세화에 따른 수혜 덕이다. 반도체 공정 미세화를 이루기 위해선 노광공정의 장비 개발이 필수적인데 현재 개발 속도와 수율은 기준을 충족시키지 못하고 있다. 하지만 DPT(Double Patterning Technology) 공정을 통한 미세화가 대안으로 떠올랐고 현재는 주력 기술로 사용되고 있다.

디엔에프는 반도체 전(前) 공정에 사용되는 화학소재를 만드는 회사로 DRAM 미세화에 따른 희생막용 전구체, Low-K(저유전막 재료), High-K(고유전막 재료), HCDS 전구체 등을 생산하고 있다. 기존에 수입해 사용되던 CVD(Chemoical Vapor Deposition, 화학기상증착) 전구체를 국산화에 성공해 실적이 큰 폭으로 증가했다. 자난 2012년 DPT(Double Patterning Technology) 소재 공급을 시작으로 최근에는 HIGH-K 소재를 납품하기 시작했다.

지난해 3분기 High-K 매출은 62억원으로 전년 동기 대비 5067% 증가했고, 매출비중은 35%로 32%P 늘었다. 2013년 매출이 발생하지 않았던 Low-K는 35억원원, DPT는 88% 증가한 60억원을 거뒀다.



최근 4분기 실적을 반영한 디엔에프의 주가수익배수(PER)와 ROE(자기자본이익률)은 연환산 순이익 적자로 인해 (-)를 기록했다. 주가순자산배수(PBR)는 6.20배다.