[3Q 실적과 분석] 조광페인트, 4%↑... 영업익 89%↑

조광페인트가 수익성이 개선된 실적을 내놓은 가운데 강세다. 20일 오후 2시 10분 현재 조광페인트는 전일보다 4.3%(350원) 오른 8350원에 거래되고 있다.

이날 조광페인트는 분기보고서를 제출했다. 특히 영업이익이 크게 늘었다. 3분기 별도 기준 매출액은 전년 동기 대비 1% 늘어난 475억원을, 영업이익은 89% 증가한 44억원을 각각 기록했다.

우레탄 가격이 대폭 높아진 영향으로 보인다. 올해 3분기 우레탄 가격은 6621원으로 전년 동기 대비 63% 높아졌다. 이 결과 우레탄 매출이 늘어나면서 전체 매출액이 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다. 올해 3분기 우레탄 매출액은 120억원으로 전년 동기 대비 38% 늘었다. 반면, 다른 제품의 매출은 모두 감소했다. 이 결과 우레탄이 전체 매출에서 차지하는 비중은 18%에서 25%로 높아졌다.



여기에 주요 원재료인 용제류 및 안료류 등의 가격이 낮아진 점도 수익성 개선에 보탬이 된 것으로 보인다. 올해 3분기 매출원가율(매출원가/매출액)은 79%로 전년 동기 84% 대비 5%P 낮아졌다.



연결 지배기준 순이익은 46억원으로 26% 늘었다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.78배, 자기자본이익률(ROE)은 11.4%다.




▷ 주식MRI 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 조광페인트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 300위(상위 17%)를 차지했다.
 
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현재 주가순자산배수(PBR)가 0.72배로 5년 평균 PBR 0.64배보다 높은 가운데 자기자본이익률(ROE)은 10.08%로 5년 평균 ROE 11.63%보다 낮은 점 등이 반영돼 밸류에이션 부문에서는 2점으로 낮은 점수를 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.