[즉시분석] 솔브레인 4%↑, 기관 순매수...배경은?

기관 순매수 중인 솔브레인이 반등세를 이어가고 있다. 20일 오전 10시 52분 현재 전일 대비 4.9% 오른 3만1000원에 거래 중이다.

이 회사 주가는 지난해 11월 4일 장중 5만5300원으로 사상 최고가를 기록한 후 급락세를 지속했다. 올 10월 17일 장중엔 2만2900원으로 4년래 최저가를 기록했다. 하지만 최근 들어 반등세를 보여 현재 주가는 4년래 최저가에 비해 33% 오른 상태다.

기관은 지난 17일부터 전일까지 1개월여간 이 회사 주식 31만3300주(지분 1.9%)를 사들이며 반등을 견인했다. 주가 하락기에 매도 기조를 유지하다 최근 '사자세'로 전환했다.

최근 기관의 행보는 반도체 소재 사업부에 대한 기대감과 연관된 것으로 보인다. 

올 상반기 이 사업부의 매출액은 1121억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었다. 같은 기간 34% 감소한 디스플레이 사업부와 대비된다. 삼성전자와 SK하이닉스가 메모리 반도체 생산량을 늘린 덕에 실적이 증가했다. 삼성전자의 시안 공장 가동과 추가 증설, SK하이닉스 우시 공장의 정상 가동에 힘입어 솔브레인 반도체 사업부는 하반기도 실적 호조를 이어갈 것으로 기대된다.

최근엔 증권가에서 우호적 전망을 담은 보고서가 나왔다. 지난 18일 메리츠종금증권 박유악 연구원은 "내년 반도체 소재 매출이 사상 최대치를 기록할 것"으로 전망했다. "삼성전자의 DRAM 증설과 V-NAND 양산 본격화, 애플과 퀄컴 등의 신규 칩 양산에 힘입은 비메모리 반도체 생산 증가로 수혜를 볼 것"으로 분석했다.



솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 올해 반기 기준 매출 비중은 디스플레이 사업부(씬 글라스, 식각액, 세정액, 유기전자재료 등) 44%, 반도체 사업부 (식각액, 연마재, 화학기상증착용 가스) 42%, 기타(2차 전지 전해액, 자석 원료) 12%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 반도체 사업부의 매출 비중이 높아졌다. 지난해 연간 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.

이 회사의 현재 PER은 14배다. PBR과 ROE는 각각 1.26배와 9%다. 아직 3분기 실적을 발표하지 않아 2분기 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산)으로 투자지표를 계산했다.

12월 결산법인인 솔브레인은 오는 12월1일까지 3분기 실적을 발표해야 한다.