[미리분석] 한국단자, 전일 급등...상승세 이어갈까?

24일 개장을 앞 둔 가운데 전일 급등한 한국단자가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 한국단자는 14.1%(7300원) 오른 5만9000원에 거래를 마쳤다.

한국단자는 지난 8월부터 꾸준히 상승했다. 지난 8월 1일부터 전일까지 약 3개월 간 주가는 31.5% 올랐다. 같은 기간 기관은 3만6697주(발행주식수의 0.35%)를 사들였다.

다수의 기관들이 한국단자를 보유하고 있다. 최근 공시일 기준 KB자산운용의 지분율이 11.04%로 가장 높다. 다음으로 국민연금 9.07%, 피델리티 6.83%, 신영자산운용 6.01% 등 총 4개 기관에서 한국단자 지분을 5% 이상 보유중이다.



기관 순매수 배경에는 실적 성장 기대감이 자리하고 있다. 주력 제품인 자동차용 커넥터 매출액은 지난 2010년 2780억원에서 지난해 4261억원으로 53% 성장했고, 올 반기 2348억원으로 지난해 매출의 55%를 달성했다.

이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 보인다. 자동차 전장화에 따른 차량용 커넥터 수요가 증가하고 있기 때문이다. 정보통신산업진흥원(NIPA)에 따르면 자동차 전자부품 탑재 비율은 2010년 35%에서 2015년에는 40%, 2020년에는 50%까지 높아질 전망이다.

차량 내 전장부품이 증가하는 까닭은 운전자의 편의성과 하이브리드 및 전기차 시장이 점차 확대되고 있기 때문이다. 과거에는 고급차량 위주로 전동시트, 스마트 키 등의 전장부품이 탑재됐지만, 최근에는 경차, 소형차까지 확대되고 있으며 종류도 네비게이션, 블랙박스 등으로 증가하고 있다.

또한 연비개선을 위하여 하이브리드 및 전기차 생산이 늘어나고 있다. 자동차 최대 시장인 미국을 비롯해 EU, 아시아 지역의 연비 규제가 높아지고 있기 때문이다. 한화투자증권에 따르면 미국의 하이브리드 자동차 판매는 2004년 8만4000대에서 2013년 54만5000대로 연평균 23.1% 증가했고, 국내도 2010년 6186대에서 지난해 2만2972대로 54.9% 늘었다. 또한 자동차 조사기관인 마크라인(Marklines)에 따르면 상반기 전 세계 순수 전기차 판매량은 6만888대로 전년 동기 대비 40.4%, PHEV는 2만8486대로 58.7% 증가했다.

커넥터는 전자기기나 부품 등을 전기적으로 연결하기 위해 사용되는 자동차·전자제품의 필수 부품이다. 회사의 실적 성장을 이끌고 있는 자동차용 커넥터는 자동차 내에서 램프, 계기판, 오디오, 에어컨 등을 전력공급원과 연결하는 역할을 한다. 한국단자의 주 고객사는 현대·기아차다. 최근 현대·기아차가 해외에서 선전하자 커넥터 수출도  빠르게 증가하고 있다.

이런 성장성을 반영한 듯 증권사들의 실적 전망도 긍정적이다. 연결 기준 올해 예상 매출액은 6057억원으로 전년 대비 7%, 영업이익은 586억원으로 12% 늘어날 것으로 보인다. 또한 내년에는 매출액 6585억원(8.7%, 이하 전년 대비 성장률), 영업이익 635억원을 기록할 것으로 전망했다. 증권사 실적 예상치는 최근 3개월간 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.

2분기 실적을 반영한 한국단자의 연환산 주가수익배수(PER)는 12.73배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.15배, 자기자본이익률(ROE)은 9.1%다.

▷ 주식MRI, 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국단자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 134위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현재 PER이 과거 5년 평균 PER 보다 높은 점 등이 반영되 밸류에이션에서 0점을 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.