[즉시분석] 금강철강, 주가 하락 틈타 기관매수...왜?

최근 기관이 주가하락을 틈타 금강철강의 주식을 꾸준히 늘려 눈길을 끈다.

16일 증권업계에 따르면 금강철강의 주가는 지난 8월 29일 3240원으로 마감한 이후 꾸준히 내렸다. 전일 종가는 2785원으로 8월 말 대비 16% 하락했다. 반면, 같은 기간 기관은 발행주식수의 0.78%에 해당하는 금강철강의 주식 14만5941주를 순매수했다.

금강철강은 포스코 지정 철강재 가공업체다. 냉연압연강판, 산세코일 등을 포스코로부터 공급받아 절단, 가공해 자동차업체와 같은 고객사에 납품한다. 포스코 지정 가공업체들 중 시장점유율 6.2%으로 업계 7위에 해당한다.

이 가운데 최근 금강철강의 재무안전성은 개선되고 있다. 지난 2분기 기준 유동비율은 401%로 전년 동기 대비 70%P 높아졌다. 같은 기간 부채비율은 30%로 6%P 낮아졌다. 특히, 금강철강은 차입금이 없어 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총 차입금)도 많은 편이다. 지난 2분기 기준 순현금자산은 569억원으로 시가총액인 520억원보다 많다. 순현금자산의 대부분은 현금성 자산으로 이에 따른 이자수익이 매년 5~8억원 가량 발생한다.

금강철강은 배당매력도 있다. 금강철강은 매년 한 주당 100원씩 배당하고 있다. 이에 따라 올해도 실적이 크게 악화되지 않는 한 주당 100원의 배당금을 유지할 가능성이 높다. 올해 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 순이익은 83억원으로 전년 대비 16% 가량 많은 수준이다. 현재 주가인 2785원을 반영하면 시가배당률은 3.6% 수준이다.



최근 실적은 부진한 편이다. 지난 2분기 금강철강의 연결 기준 매출액은 540억원으로 전년 동기 대비 17%, 영업이익은 13억원으로 35%씩 감소했다. 다만 같은 기간 지배지분 순이익은 2억9000만원으로 42% 증가했다. 일시적인 금융수익 발생으로 지배지분 순이익이 늘었다. 금강철강은 지난 2분기 수익목적으로 체결한 투자자문사와의 일임계약을 해지하면서 매도가능증권처분이익 27억원을 금융수익에 계상했다.

최근 실적을 반영한 금강철강의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 5.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.52배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.19%를 기록 중이다.

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