[즉시분석] 이노칩 2%↑...중국 기대감?

중국 고객사의 주문량이 증가하고 있다는 분석에 이노칩이 상승세를 보이고 있다. 18일 오전 11시 17분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.5% 오른 1만4100원에 거래 중이다. 

이날  신영증권 곽찬 연구원은 "스마트폰의 고사양화로 보호칩 수요가 증가하고 있으며, 이노칩 역시 중국 업체로 공급량이 늘고 있다"고 분석했다. 또한, "이노칩이 삼성전자의 주문량 감소로 어려움을 겪고 있지만, 중국 매출 증가와 소형 신제품의 지속적인 출시로 20%대의 높은 이익률을 유지하고 있다"고 덧붙였다.  

스마트폰의 성능이 향상됨에 따라 정전기와 전자파의 양이 늘고, 이에 따라 스마트폰에 들어가는 복합보호칩의 수요가 증가하고 있다. 곽 연구원에 따르면 스마트폰 1대당 복합보호칩 사용개수는 2012년 5개에서 최근 13개로 증가했다. 

중국 스마트폰 업체의 성장에 따른 관련 매출 증가도 눈길을 끈다. 이노칩의 중국 매출은 올 상반기 132억원으로 전년 동기 대비 31% 늘고, 같은 기간 매출 비중은 22%에서 26%로 높아졌다. 샤오미가 삼성전자를 제치고 자국 시장 점유율 1위에 오르는 등 중국 스마트폰 업체의 성장세 지속이 예상된다. 이에 따라 이노칩의 관련 매출 증가에 대한 기대감도 덩달아 높아졌다.



다만, 중국 기대감이 주요 고객사인 삼성전자의 사업 부진에 따른 악영향을 만회할지는 지켜봐야 한다. 지난 2분기 이노칩의 매출액은 244억원으로 전년 동기 대비 5% 줄고, 영업이익은 30% 감소했다. 중국 관련 매출과 비중이 증가 추세를 보이고 있지만, 실적 부진을 극복하기엔 역부족이었던 셈이다.

이노칩은 휴대폰 부품업체다. 주파수 노이즈 차단(CMF)과 정전기방지(ESD) 기능을 합친 CMEF(Common Mode ESD Filter)를 주력으로 생산한다. 이 회사의 현재 PER은 12.6배다. PBR과 ROE는 각각 2.04배와 16.3%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이노칩의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 80위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균 9.6배보다 높은 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.