[즉시분석] 서원인텍, 고가 대비 25%↓...매력 없나?

휴대폰 부품업체 서원인텍이 상승세다. 7일 오전 11시 3분 현재 전일 대비 4% 오른 1만3000원에 거래되고 있다.

이 회사 주가는 지난 4월 16일 52주 신고가인 1만7500원을 기록한 이후 약세를 지속했다. 현재 주가는 고가 대비 25% 내린 상태다.

반면 실적은 지난 1분기에 이어 올 2분기에도 개선된 모습을 보일 것으로 기대된다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 서원인텍의 올 2분기 추정 실적 평균치(연결기준)는 매출액 1444억원, 영업이익 136억원이다. 이는 지난해 같은 기간보다 각각 64%, 81%씩 급증한 것이다.



삼성전자의 모바일 영업환경이 부진함에도 불구하고 실적 성장이 지속될 것이란 전망이다. 현재 서원인텍의 실적을 책임지는 사업은 휴대폰용 부자재(고무, 스펀지 등)와 악세서리(플립커버, 북커버 등)다. 부자재 매출은 지난해 1270억원으로 전년 대비 62% 증가했고, 올 1분기엔 616억원으로 전년도 한 해 매출의 절반 가까이를 달성했다. 작년부터 시작된 악세서리 사업의 매출은 지난해 555억원, 올 1분기엔 121억원을 기록했다.

부자재의 경우 중저가 보급형 스마트폰에도 탑재돼 비교적 실적이 안정적인 것으로 평가받는다. 여기에 고무 부자재의 경우 스마트폰의 방수·방진 기능 강화로 수요가 늘고 있고, 악세서리 역시 스마트기기를 보호하려는 수요가 증가하면서 시장이 성장하고 있다.

웨어러블기기의 시장 개화도 긍정적이다. 최근 웨어러블 시장은 스마트워치 부문이 빠르게 커지고 있는데, 일상 생활에서 흔히 볼 수 있는 손목시계처럼 방수 기능을 강화하기 위해 해당 부자재가 쓰이고 있다. 증권가는 웨어러블기기가 가벼운 것은 물론 방수기능이 있어야 하고, 휘어질 수 있는 있어야 하기 때문에 실리콘 고무 등의 부자재 수요가 지속 증가할 것으로 전망한다.

최근 4분기 합산 실적을 반영한 서원인텍의 주가수익배수(PER)는 7.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.95배, 자기자본이익률(ROE)은 24.6%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서원인텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 52위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.